【會議直擊】匯豐控股2019年第4季轉虧 進一步看好中國、亞洲市場

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【財華社訊】匯豐控股(00005-HK)2019年第4季度業績再次錄得虧損，受累於商業減值和重組成本增加，環比由盈轉虧，錄得普通股股東應佔虧損55.09億美元，(第3季度為盈利29.71億美元)。集團推出應變措施，將更多資源投入到仍保持增長的中國和亞洲市場，尤其是珠三角和東南亞市場。

2019年第4季集團錄得經營收入126.38億美元，同比微增1.3%，然而季內錄得巨額商譽減值73.49億美元，以及重組成本環比增加185.7%至4億美元；拖累了整體業績表現。

匯豐控股中午公佈業績過後，股價顯著下滑，收市報57.75港元，跌2.8%或1.65港元。

集團行政總裁祈耀年解釋，商譽減值其中40億美元和環球銀行及資本市場業務有關，另外25億美元則來自歐洲工商金融業務，反映長期經濟增長率假設下調，以及環球銀行及資本市場業務的整頓計劃。此外，經調整預期信貸損失及其他信貸減值準備為28億美元，上升11億美元，原因是工商金融業務和零售銀行及財富管理業務的準備增加。

2019年度全年度計算，普通股股東應佔利潤59.69億美元，跌52.7%。每股普通股基本盈利0.3美元，跌52.4%。董事會宣佈派發第4次股息每股0.21美元，與去年同期持平。

面對困境，匯豐控股提出至2022年底新的發展策略，務求達到增長目標，以及維持現行的派息政策。滙豐控股代理行政總裁祈耀年表示，將精簡複雜的集團架構，包括削減集團及中央的支出，同時提升資本效益。集團亦計劃削減投放資本於表現欠佳的業務並降低支出，進一步將資源集中於高回報和增長前景較佳的市場，包括零售銀行及財富管理業務以及所有亞洲業務。

中國及亞洲市場，進一步被匯豐控股看好。從2019年第4季度業績表現，可了解箇中原因。集團業務重點的亞洲業務，第4季業務雖然有所放緩，仍錄得稅前利潤40.38億美元，環比跌13.2%；其中香港業務於第4季稅前利潤26.14億美元，環比跌13.4%；中國業務季度稅前利潤6.09億美元，環比跌18.3%。

反觀歐洲市場業務表現差勁，季內錄得稅前虧損環比擴大776.1%至37.08億美元，主要涉及商業銀行業務商譽減值25.21億美元。北美市場環比亦盈為虧，稅前虧損2.75億美元。美國市場季度稅前虧損0.4億美元。拉丁美洲市場亦盈轉虧，季度稅前虧損2.69億美元。中東北非業務則環比跌7.2%至稅前利潤2.84億美元。季內以成功脫歐的英國表現最為突出，環比由虧轉盈錄得稅前利潤5.26億美元。

集團應對措施，包括計劃於2020至2022年期間削減風險加權資產超過1000億美元，並且再投資，令2019年至2022年間的風險加權資產水平大致持平。精簡架構下，目標進行45億美元的新一輪削減支出計劃，將2022年的經調整支出基礎降低至310億美元或以下。鑑於未來兩年將會進行大規模重組，集團計劃於2020及2021年暫停股份回購，直至2022年起再行恢復，以中和發行以股代息股份的影響。匯控擬維持派息水平及將普通股權一級比率維持在14%至15%，並計劃於2021年底前達到這個範圍的上限。

重整業務計劃，他介紹歐洲業務方面，（不包括HSBC UK）專注服務倚重滙豐國際銀行業務能力的客戶、減少調配資本至利率業務，以及撤出資本密集及高度槓桿化的產品線。在英國，投資銀行業務會集中服務當地的中端市場和國際企業客戶，並透過倫敦的業務中心提供支持。希望縮減歐洲的銷售及交易活動和股票研究業務，並將英國的結構性產品業務轉移至亞洲。

美國業務方面，目標是將美國業務重新定位為以國際客戶為本的企業銀行，並針對性提供零售銀行服務。計劃削減營運支出10%至15%，將零售銀行業務的焦點轉移至跨國流動的客戶，並增加在數碼科技和無抵押貸款業務的投資。目標是削減美國的分行網絡約30%。

環球銀行及資本市場業務方面，專注服務經營環球業務並倚重滙豐國際網絡的企業和機構客戶。加快在亞洲和中東地區的投資。會繼續投資於數碼系統和解決方案，以配合環球銀行及資本市場業務的重組。

集團將精簡集團架構，包括：將工商金融業務和環球銀行業務的中後台部門合併成為單一運作模型；將零售銀行及財富管理業務和環球私人銀行業務整合，組成一個全新的財富管理及個人銀行部門；從集團行政層面將地區匯報的範圍由七個減少至四個；及重組環球職能部門及總部以配合新架構。

為達致集團目標，預計於2022年前會產生約60億美元重組支出，以及約12億美元的資產出售成本，大部分的重組支出將於2020及2021年產生。

細看2019年第4季分部業績表現，以零售銀行及財富管理業務一枝獨秀，錄得稅前利潤15.37億美元，環比增長近39%。其他業務受累於商譽減值，環比盈轉虧，錄得不同程度的虧損。其中商業銀行稅前虧損13.28億美元；環球銀行及市場業務稅前虧損28.19億美元；環球私人銀行業務稅前利潤稅前虧損3.56億美元。於2019年12月底錄得淨息差(NIM)1.58%，較9月底的1.59%輕微下跌。

匯豐控股2月18日舉行電話業績會議，行政總裁祈耀年表示，集團將整合環球業務，由7個地區縮減至4個地區，只留下美國、英國、亞洲和其他地區。他預期集團未來的業務增長機會，仍主要來自亞洲地區，尤其是珠三角和東南亞市場；集團亦會繼續提升科技數碼化應用提升競爭力。

匯豐控股主席杜嘉祺、行政總裁祈耀年和財務總監邵偉信出席記日答問大會，節錄如下:

Q: 投資者關注匯豐控股何時定出正式的行政總裁人選。

A: 有關遴選工作仍在進行中，有關選拔是需要時間；而代理行政總裁推出的重整計劃，董事局是支持的，亦是切合集團所需。

Q: 中國市場是匯豐控股主要收入來源，但現時發生了疫情，會否檢討在中國的業務風險?

A: 匯豐控股對中國的承諾是一致的，中國以及亞洲地區提供了增長機遇，目前面對的疫情屬於短期，長遠而言這些地區的的吸引力不變。

Q: 香港地區受疫情影響，會否有裁員計劃?

A: 我們關注員工的安全，為支援當地客戶面對的短暫影響，集團亦推出了相應措施協助客戶渡過困難時刻。

Q: 滙豐控股是否有裁員35,000人的計劃?

A:集團只定下目標，將2022年的經調整支出基礎降低至310億美元或以下，並沒有裁員目標，部分地區或有裁員，但業務增長的地區將繼續增聘員工，主要視乎經濟環境等表現。自去年8月以來，員工數目大致平穩，去年曾公佈將裁員4000人，部分將於今年首季推行。未來3年，集團重點工作包括精簡架構，降低中央成本，以及繼續推行數碼化。

Q:如何精簡美國零售銀行業務?

A: 美國零售銀行將聚焦於國際客戶，同時控制成本，減少30%分行數目，主要集中於東岸；西岸部分地方仍會擴張。

Q: 匯豐控股重組期間的股息政策。

A: 匯豐控股保持平穩的股息政策相當重要，因為集團擁有擴大散戶投資者，以及不少機構投資者期望保持現金派息。