【市場觀潮】環保板塊上漲，資金流向哪些個股？

原創

2月9日，發改委等四部門發佈《關於加快推進城鎮環境基礎設施建設的指導意見》。《指導意見》明確了加快推進城鎮環境基礎設施建設5方面15項重點任務。2月10日早盤受此消息影響，相關個股海峽環保、海天股份漲停，深水海納、清水源、中環環保、中電環保等跟漲。但至當日收盤，上述個股除海峽環保、海天股份兩股維持漲停板外，其餘股都高開低走，但仍維持當日上漲狀態。

《指導意見》其中提到，2025年城鎮環境基礎設施建設主要目標包括，新增污水處理能力2000萬立方米/日，新增和改造污水收集管網8萬公里，新建、改建和擴建再生水生產能力不少於1500萬立方米/日，縣城污水處理率達到95%以上，地級及以上缺水城市污水資源化利用率超過25%，城市污泥無害化處置率達到90%。生活垃圾分類收運能力達到70萬噸/日左右。固體廢物處置及綜合利用能力顯著提升，利用規模不斷擴大，新增大宗固體廢物綜合利用率達到60%。

近年來，我國環保產業發展的市場空間不斷擴大。在發展規模方面，根據生態環境部發佈的《2020中國環保產業發展狀況報告》，2019年全國環保產業營業收入約1.78萬億元，同比增長11.3%，遠高於同期經濟增速；其中環境服務業的營業收入約1.12萬億元，同比增長23.2%。

那麽這份指導意見該如何與投資聯係起來？我們從中提取兩個關鍵詞：污水處理、固廢處理。

污水處理

這份《指導意見》或是去年6月一份行業規劃的具體措施落地。2021年6月，發改委等部門印發《「十四五」城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》。《規劃》明確到2025年，基本消除城市建成區生活污水直排口和收集處理設施空白區，全國城市生活污水集中收集率力爭達到70%以上。

污水處理是指通過專業處理手段去除或降低不同類型污水中的固體污染物及有機污染物，令被淨化的水質能夠達到再次使用或排放要求的過程。

得益於國家政策的大力推動、資本投入力度加大、技術工藝不斷創新的全方位支持，中國污水處理行業得以快速發展。頭豹研究院預計到2023年，中國污水處理行業下遊市場容量將達到5,819.5億元。

污水按來源可分為三類，分别為生產污水、生活污水及被污染的雨水。生產污水可分為工業污水、農業污水及醫療污水，其中以工業污水為主。目前生產污水中的工業污水和生活污水處理為污水處理行業重點處理對象。

目前WIND的污水處理板塊有42只個股，以下數據為截至2月9日數據。

從資金面來說，年初至今有4只個股呈淨流入狀態，分别為聖元環保（3.19億元）、瀚藍環境（0.86億元）、洪城環境（0.85億元）、渤海股份（0.04億元）。

業績方面，2021年年報，已有18家公司進行了業績預告：

10家正面，包括：5家預增（聖元環保、開能健康、湘潭電化、首創環保、武漢控股），2家略增（中環環保、隆華科技），3家扭虧（津膜科技、萬邦達、清水源）。

其餘8家都是負面，包括：4家續虧、4家首虧。

下表為污水處理板塊目前18家已發佈2021年業績預告的基本情況。

固廢處理

這份《指導意見》或是此前幾份行業計劃的具體措施落地。1月底，工信部等三部門聯合印發《環保裝備製造業高質量發展行動計劃（2022—2025年）》。《規劃》提出到2025年，行業技術水平明顯提升，環保裝備製造業產值達到1.3萬億元。加強固體廢物處理裝置研發，有效提升市政污泥處理能力；加大工業污泥改造力度，提升資源化水平和效率。

該《規劃》鼓勵固體廢物處理裝置技術研發、危廢處理深度資源化；通過對關鍵短板技術的突破提升低碳環保技術裝備產品的供給能力，有序推動行業整合以培養細分領域龍頭，或利好環保裝備製造企業。

此外，去年12月15日，生態環境部等18部門聯合印發《「十四五」時期「無廢城市」建設工作方案》提出，推動100個左右地級及以上城市開展「無廢城市」建設，到2025年，「無廢城市」固體廢物產生強度較快下降，綜合利用水平顯著提升，無害化處置能力有效保障，減污降碳協同增效作用充分發揮，基本實現固體廢物管理信息「一張網」，「無廢」理念得到廣泛認同，固體廢物治理體係和治理能力得到明顯提升。

據生態環境部發佈的《2020中國環保產業發展狀況報告》顯示，2019年固廢處置領域實現營收6591.7億元、營業利潤698.3億元，兩者佔比均位居環保各細分領域第一位，分别為41.1%和46.7%。對此，灼策咨詢預測，2025年我國固廢處置行業產值將達到1.3萬億元。

目前WIND的固廢處理板塊有30只個股，以下數據為截至2月9日數據。

從資金面來說，年初至今有4只個股呈淨流入狀態，分别為貴研鉑業（2.01億元）、瀚藍環境（0.86億元）、高能環境（0.31億元）、僑銀股份（0.13億元）。

業績方面，2021年年報，已有12家公司進行了業績預告，整體表現要比污水處理板塊好很多。5家預增（怡球資源、天壕環境、華宏科技、首創環保、格林美）、2家略增（高能環境、達剛控股）、2家扭虧（雪浪環境、ST星源），共9家是正面。

負面3家有：2家首虧、1家續虧。

下表為固廢處理板塊目前12家已發佈2021年業績預告的基本情況。

港股相關標的，值得一提的是光大環境（00257.HK），為光大集團旗下實業投資之旗艦公司。光大環境下轄兩家上市企業:新加坡證券交易所有限公司及港交所主板上市之光大水務(U9E.SG及01857.HK)以及港交所主板上市之光大綠色環保(1257.HK)。

歷經十多年的發展,光大環境現已成為中國乃至亞洲環保行業的領軍企業、世界知名的生態環境集團。光大國際是中國首個一站式、全方位的環境綜合治理服務商,主營業務包括垃圾發電、餐廚垃圾處理、垃圾分類、環衛一體化、污水處理、中水回用、供水、水環境綜合治理、生物質綜合利用、危廢及固廢處置、生態修復、光伏發電、風電、技術研發、規劃設計、裝備製造、分析檢測、環保產業園等。業務覆蓋20多個省、直轄市及全球150多個地區。