【百強透視】餐飲板塊持續走強！餐飲人的「春天」來了？

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12月29日，港股餐飲板塊再度活躍，截至收盤，快餐帝國（01843.HK）漲逾2 %，賞之味（08096.HK）漲逾3.3 %，唐宮中國（01181.HK）漲近2%。

值得注意的數，近兩個月港股餐飲板塊漲勢相當犀利。拉長周期看，自11月初行情啓動以來，截至目前該板塊指數已累計漲幅近86%。

期内，相關概念股輪番表現，海底撈（06862.HK）累計漲幅92.54 %；近乎翻倍增長的還有海倫司（09869.HK），期間漲逾近94%；九毛九（09922.HK）、奈雪的茶（02150.HK）等表現同樣不俗，累計漲幅分别約70%、83%。

01餐飲市場顯著回暖

消息面上，12月26日，國務院聯防聯控機制印發的《關於對新型冠狀病毒感染實施「乙類乙管」的總體方案》指出，2023年1月8日起，對新型冠狀病毒感染實施「乙類乙管」。

隨著國内防疫政策持續優化，市場普遍認為以餐飲代表的消費行業即將迎來「疫後修復」。餐飲板塊漲勢喜人，或與近期餐飲業的回暖關系密切。

據媒體報道，最近一周，隨著疫情形勢的進一步穩定，北京、上海、廣州、鄭州多個城市的各大商圈客流顯著上升，餐飲堂食消費持續回溫。

以北京為例，美團數據顯示，上一周（12月19日-25日），北京餐飲業堂食的預訂量環比上周增長218%。有餐飲企業表示，北京部分餐飲門店客流恢復至七成左右。

值得一提的是，相對其他餐飲類别，熱氣騰騰的火鍋似乎更受民眾的青睐。大眾點評上，北京市核心商圈的不少火鍋店25日晚間時段座位已顯示訂滿。

上周末（12月25日），呷哺呷哺北京部分門店出現排隊等位現象；海底撈也需要提前預約，據美團點評顯示，海底撈有些門店的預約訂單甚至約至本周二（12月27日）。

與此同時，為助力餐飲消費復蘇，呷哺呷哺等餐飲企業還相繼推出了優惠活動，如發放現金券、線上直播秒殺等。

眼下，元旦與春節兩大節日將至。海底撈相關工作人員表示，近期海底撈門店的消費熱度有一定回升，對於即將到來的「兩大節日」，將會迎來一波餐飲消費高峰期。

在疫情防控放開情況下，種種迹象似乎都在表明，經歷了三年至暗時刻的餐飲業，或有望迎來真正的「春天」。

02餐飲公司業績迎拐點？

回顧過去三年，因疫情的因素很多行業都遭受重創，其中餐飲業為甚。例如，近日最熱門的餐飲股——西安飲食（000721.SZ），該公司2021年淨虧損1.71億元，2022年前三季度再次淨虧損1.41億元。

内地三大餐飲巨頭——海底撈（06862.HK）、呷哺呷哺（00520.HK）、九毛九（09922.HK）其業績也普遍承壓。數據顯示，今年海底撈上半年歸母淨利潤虧損2.66億元；同期，呷哺呷哺虧損約2.8億元；九毛九淨利潤為5770萬元，同比下滑68.98%。

隨著疫情防控措施優化，市場對餐飲行業復蘇普遍持樂觀態度，認為餐飲企業們經營狀況或已迎來「轉機」。

安信證券最新研報指出，隨著疫情管控逐步放松，餐飲穩步復蘇，餐飲供應鏈相關企業收入端彈性可期，同時今年以來的行業性成本承壓已有逐步緩解的趨勢，業績端修復在途。

德邦證券也表示，由於疫情擾動，餐飲板塊標的存在較大跌幅，隨著上市公司業績的逐步企穩回升，餐飲賽道整體存在估值修復的機會。

方正證券建議重點關注三條主線邏輯：1）消費場景嚴重受損修復，具備較強業績彈性標的；2）餐飲快速恢復提振需求標的；3）内生顯著改善以及主業切換的標的。

不過，雖然許多機構都對餐飲行業接下來的回暖復蘇表示看好，但也有機構認為短期仍存在不確定性。中信證券認為，從疫情管控政策確定調整到消費基本恢復正常，按海外經驗基本需要經過3-4個季度不等的周期，因此疫情對消費的衝擊和影響，2023年尤其是上半年或仍將存在。

總而言之，在疫情防控放開確定情況下，明年餐飲行業需求恢復確定性較強，作為優質餐飲企業紮堆的港股市場，勢必會獲得更多機構及投資者的關注。尤其是為港股市場篩選優秀上市標的的「港股100強」。

據悉，「港股100強」評選活動始於2012年，由騰訊網和財華社共同發起。活動旨在利用大數據和一系列科學、公允的評價指標對上一年度香港上市公司的各項數據進行分析與計算，評選並公佈優秀的上市公司榜單及頒發獎項。

據了解，第十屆「港股100強」活動將於2023年2月24日舉行。百勝中國、海底撈、呷哺呷哺、九毛九等作為餐飲界的大佬，能否憑借其強大的品牌力衝擊第十屆「港股100強」呢？