【兩會瞭望】兩會支持新能源汽車，機構認為機會在這些板塊

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擴内需、促消費已經成為兩會關鍵詞。2023年政府工作報告指出要著力擴大國内需求，把恢復和擴大消費擺在優先位置。

其中提到，「推動高端裝備、生物醫藥、新能源汽車、光伏、風電等新興產業加快發展」「支持汽車、家電等大宗消費，汽車保有量突破3億輛、增長46.7%」。

汽車作為傳統的大宗消費品，尤其是當下如火如荼的新能源汽車，被視為是拉動消費增長的重要引擎，其發展深受國家重視。在兩會「部長通道」，工信部部長也談了更多穩增長行業，並表示要穩住新能源汽車等大宗消費。

擴大消費，首先要穩住新能源汽車等大宗消費

3月5日，工信部部長金壯龍在首場「部長通道」上表示，工信部將重點抓好以下4項工作。

第一，促進重點行業的增長。工業行業中有部分行業規模較大，產值佔GDP的1%以上，如電子、汽車、鋼鐵、有色、石化等，對穩增長起著至關重要作用。要千方百計、想方設法穩住這些行業。

第二，加大投資。推進產融結合，鼓勵金融機構、資本市場加大對制造業的支持力度。充分發揮政府產業投資基金的引導作用，帶動社會資本加大投入，同時鼓勵外資擴大在華投資。

第三，擴大消費。首先要穩住新能源汽車大宗消費，同時繼續開展智能家電、綠色建材下鄉活動。推動制造業「三品」行動，就是增品種、提品質、創品牌。

第四，發揮地方積極性。支持東部地區加快發展先進制造業，鞏固提升出口優勢；支持中西部地區積極承接產業轉移，打造新的增長極；支持東北地區加快傳統產業改造升級，發展戰略性新興產業。同時，發揮京津冀、長三角、粵港澳大灣區等協同效應。

在擴大内需、促進消費這個大的發展趨勢下，新能源汽車消費多次被提及，其穩定的發展也將有利於消費復蘇。日前發改委相關人士也表示，將制定出台關於恢復和擴大消費的政策文件。大力倡導綠色消費、新型消費，支持住房改善、新能源汽車、養老服務、教育醫療文化衛生體育等重點領域的消費等。

機構觀點：電動化和智能化依舊是大趨勢

東莞證券認為，工信部表示擴大消費首先要穩住新能源汽車等大宗消費。各地新能源汽車鼓勵政策和新能源車企降價促銷措施持續推行。後續新能源汽車銷量有望恢復較快增長。

國盛證券則認為，兩會強調供應鏈保障，支持新能源車消費。受「缺芯+疫情+海外局勢」等不利因素的擾動，核心零部件供應緊張，原材料價格持續走高，當前產業鏈承壓明顯，頂層宏觀調控的支持有助於產業鏈恢復。電動化和智能化依舊是行業大趨勢，建議持續關注3條主線：（1）電動化&輕量化：新能源需求景氣確定，滲透率持續提升。建議關注：比亞迪、拓普集團、文燦股份、泉峰汽車、雙環傳動、旭升股份、愛柯迪等；（2）智能化：智能座艙和智能駕駛加速，新車智能化配置不斷提升。建議關注：德賽西威、華陽集團、伯特利、中鼎股份、保隆科技、繼峰股份、上聲電子等；（3）缺芯改善：傳統車企受缺芯衝擊較大，隨著供應改善，企業經營有望改善。建議關注：星宇股份、科博達、福耀玻璃、長城汽車、吉利汽車等。

從當前新能源汽車銷售情況看，繼2023年首月新能源汽車產銷微降後，行業銷售有望在2月迎來開門紅。據乘聯會預估，2月新能源乘用車廠商批發銷量50萬輛，環比增長30%，同比增長60%，預計2月新能源車市開門紅基本實現，實現同比和環比較大幅度增長。

具體到整車領域，上海東證期貨認為，行業格局處於高速變化中，新車型新產品層出不窮，車企端的競爭淘汰加劇；無論是整車還是電池環節，一體化的垂直整合都是企業努力佈局的方向。建議關注產品力強、供應穩定性強的企業。

產業鏈方面，西南證券則認為，展望未來，建議關注業績增長確定性強，以及在北美及周邊佈局從而有望享受今年美國電車高增長紅利的優質汽車零部件標的，如特斯拉與比亞迪產業鏈標的。此外，建議關注復蘇預期確定性較高的重卡板塊優質標的。

東莞證券研報則顯示，本周鋰鹽繼續走低，多個上遊關鍵材料價格繼續下探。產業鏈呈競爭加劇趨勢，高成本同質化產能逐步面臨被迫出清，電池新技術持續叠代中，降本升級為產業發展趨勢，擁有研發創新核心能力的企業有望保障其市場競爭力。當前重在尋找結構性機會，建議關注受益電池技術創新叠代帶來產業鏈結構性增量環節標的科達利（002850.SZ）、多氟多（002407.SZ）、翔豐華（300890.SZ），以及擁有強勢競爭力的龍頭標的寧德時代（300750.SZ）。