政策紅利延續，國内六台核電機組獲核準

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今年首次「開閘」！我國核電項目迎來了年内首度審批。

於7月31日，國務院常務會議召開，研究了有關到期階段性政策的後續安排，決定核準山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡核電項目。

會議強調，安全是核電發展的生命線，要堅持安全第一、質量第一，按照全球最高安全要求建設新機組，按照最新安全標準改進已建機組，強化全鏈條全領域安全監管，提升關鍵核心技術國產化水平，確保萬無一失。

據悉，該三個獲核準的核電項目共有六台機組，分别為山東石島灣核電廠擴建一期工程項目1、2號機組，福建寧德核電項目5、6號機組及遼寧徐大堡核電項目1、2號機組，該三個項目分别隸屬於華能集團、中廣核集團和中核集團。

中廣核集團旗下的相關上市公司為中國廣核(003816.SZ)(01816.HK)，中核集團旗下的相關上市公司則為中國核電(601985.SH)。

核電審批恢復常態化，上半年核電發電量同比增長7%

我國是核能核技術的利用大國，大陸地區現有運行和在建核電機組77台，居世界第二位。

隨著「雙碳」戰略的推進，核電作為運行高效且可靠的清潔能源，正日益成為我國能源結構轉型中不可或缺的一環。特别是去年以來，電力保供需求突出，核電也呈加速增長的態勢。

技術上，我國核電技術在全球具備了領先地位。我國已具備三代機組自主生產能力，並在四代技術上具備領先優勢。目前，擁有完全自主知識產權的三代核電「華龍一號」在國内外首堆相繼投入商運，實現批量化規模化建設，標志著我國商業化核電技術水平躋身世界前列。

政策層面，核電市場正迎來政策紅利。

2019年，我國核電項目審批重啓，2019年-2021年我國每年核準4-5台核電機組。2022年，核電核準加速推進，當年核電機組核準數量達到創紀錄的10台。

根據中國核能協會發佈的《中國核能發展報告2023》，截至2023年4月末，我國在建核電機組24台，總裝機容量2681萬千瓦，繼續保持全球第一。但由於核電的建設周期通常需時5年，受2016-2018年核電審批停滞的影響，目前我國在建機組預計在2026年左右才迎來投產高峰。

今年上半年，得益於平均利用小時數的提升和新機組投入運營，我國核電發電量和上網電量穩步增長。根據中國核能行業協會數據，上半年全國運行核電機組累計發電量為2118.84億千瓦時，同比上升7.01%，高於全國發電量3.8%的同比增幅；累計上網電量為1989.23億千瓦時，同比上升7.16%。

今年上半年，我國核電發電量佔全國累計發電量僅5.08%，遠低於歐美發達國家水平。在能源保供的壓力和「雙碳」目標的緊迫要求下，我國核電機組核準有望繼續提速。

兩大核電發電龍頭忙擴建

目前，我國只有中核集團、中廣核集團、國家電力投資集團和中國華能集團4家企業擁有核電運營牌照。

按核電機組發電量計，中國廣核是我國發電量最大的核電企業，2023年上半年核電市場份額達53.5%，其次是中國核電，市場份額為42.6%。

本次六台核電機組獲批後，中國廣核和中國核電均發佈相關公告。中國廣核稱，公司聯營企業寧德第二核電的寧德5號及6號機組已獲得國務院核準，目前公司及寧德第二核電正在有序地開展寧德5號及6號機組各項施工準備工作，在取得國家核安全局頒發的《核電廠建造許可證》後，即可開始建設。本次核準的寧德5號及6號機組均採用華龍一號核電技術，單台機組容量為1210MW。

中國核電則表示，國務院已對遼寧徐大堡核電項目1號、2號機組予以核準，公司控股的中核遼寧核電有限公司為核準項目的業主單位，負責項目投資、建設及運營管理。該項目為廠址規劃容量内的擴建工程，單台機組額定電功率為1291MW。目前，項目現場正在穩妥有序推進開工前各項準備工作。

中國廣核近日發佈公告表示，截至今年6月底，公司共管理6台在建核電機組。其中預計最早投入運行的核電機組是歸屬於公司附屬的防城港4號機組，預計明年上半年投入運行。同時，除了來自公司附屬的陸豐5號機組外，其於4個來自於控股股東委託管理公司的機組預計在2025年-2027年期間陸續投入運行。

中國核電的在建核電機組則較中國廣核多，截至6月底控股在建的機組達9台，核準待建的機組為2台。

今年上半年，該兩家公司核電機組發電量均取得了增長。其中，中國廣核核電機組總發電量約為1132.92億千瓦時，同比增長14.21%；中國核電核電機組總發電量約為902.68億千瓦時，同比增長2.77%，增幅較低主要是受多個機組在報告期内進行大修的影響。

當下，我國核電市場發展提速，景氣度持續向好。根據國家能源局統計，2023年上半年核電主要發電企業電源工程完成核電投資359億元，同比大幅增長56.1%。

安信證券在研報中表示，從長期看，核電大規模投產將帶來業績持續增長，從目前國内在建及核準情況看，從2026年起我國核電項目將進入投產高峰，具備持續增長潛力。