政策力推預制菜發展，萬億賽道機會幾何？

原創

日期：2023年8月2日 下午7:20作者：李瑩 編輯：Terry

繼被寫入中央一號文件後，預制菜再搭政策春風。

7 月 31 日，《關於恢復和擴大消費的措施》（以下簡稱擴消費20條）提出，培育「種養殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店」模式，挖掘預制菜市場潛力，加快推進預制菜基地建設。

這是繼 2023 年中央一號文件提出「提升淨菜、中央廚房等產業標準化和規範化水平。培育發展預制菜產業。」之後，預制菜行業再次出現在中央文件中。

平安證券認為，此次表明中央大力發展預制菜產業的決心，預制菜行業在後續具體政策支持下，將迎來全新發展機遇。

受此影響，預制菜概念股應聲大漲。截止2023年8月2日，近5個交易日，包括惠發食品（603536.SH）、永輝超市（601933.SH）、味知香（605089.SH）、金陵飯店（601007.SH）累計漲幅超10%，天邦食品（002124.SZ）、雙塔食品（002481.SZ）、金健米業（600127.SH）等概念股跟漲。

在預制菜概念行情火熱催化下之下，部分家電股也被冠以「賣鏟人」，頗受市場關注。

擴大餐飲服務消費，加快推進預制菜基地建設

7 月 31 日，國務院轉發國家發展改革委《關於恢復和擴大消費的措施》（以下簡稱「擴消費20條」）的通知，其中提出「擴大餐飲服務消費。支持各地舉辦美食節，打造特色美食街區，開展餐飲促消費活動。因地制宜優化餐飲場所延長營業時間相關規定。培育「種養殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店」模式，挖掘預制菜市場潛力，加快推進預制菜基地建設，提升餐飲質量和配送標準化水平。

從上述政策看，預制菜迎雙重利好。

首先是培育「種養殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店」模式，挖掘預制菜市場潛力，加快推進預制菜基地建設。

此舉也有力推動預制菜發展同時，也極大提振上遊農林牧漁產業，對農業板塊形成利好。

在2023年中央一號文件中，中央也著重提到預制菜。

在第十九條「培育鄉村新產業新業態」中，要求「提升淨菜、中央廚房等產業標準化和規範化水平。培育發展預制菜產業。」

業内人士認為，預制菜接連進入重磅文件，代表中央大力發展預制菜產業的決心，並將為產業帶來更多資源，推動產業向規範化和規模化方向發展，行業有望進入景氣趨勢。

其次，本次「擴消費20條」還提出要「擴大餐飲服務消費」，餐飲行業興盛將有效帶動對預制菜的需求。

平安證券認為，下遊餐飲業的回暖將有效帶動上遊食品飲料行業的 B 端需求恢復，尤其是速凍食品、預制菜、冷凍烘焙、調味品、啤酒等餐飲產業鏈上的子行業。

萬億預制菜賽道冉冉升起

作為餐飲產業鏈的一道工序，預制菜是指在食品加工廠或中央廚房中按照一定標準和程序提前進行部分或全部烹饪的菜品，然後通過冷鏈運輸到餐飲企業，再經過簡單的加熱即可供應給顧客。

相比於傳統的現場加工烹饪，預制菜具有更高的生產效率和統一的口味質量。

對於餐飲消費者來說，預制菜提供了更便捷和快速地用餐選擇。顧客無需等待漫長的烹饪時間，只需簡單加熱即可享用美食。而對於餐飲企業來說，預制菜可以提高生產效率和減少人工成本，減少現場食材準備和加工環節，提高出品速度，並且降低了對熟練廚師的依賴。

近年隨著人們生活節奏加快，加上外賣和團餐市場發展迅速，餐飲連鎖化進程加快，預制菜逐漸走進C端消費者。C端預制菜通常由飯店、快餐連鎖店或食品加工企業制作，然後通過線上或線下渠道銷售給個人消費者。消費者只需根據自己的口味和需要，選擇合適的預制菜產品，然後加熱即可食用。

隨著預制菜的普及，2022 年我國預制菜市場規模達 4196 億元，預計 2026 年將突破萬億元。

面對巨大的市場空間，各方積極挖掘預制菜產業發展新機遇。

不過與全球其他市場相比，我國預制菜市場集中度較低。平安證券指出，行業具有規模優勢的龍頭企業有望快速搶佔市場份額，通過產品結構優化和精細化費用管理改善盈利能力。

預制菜品牌百花齊放，家電成「賣鏟人」？

正因為萬億預制菜市場很大，國内預制菜企業百花齊放，產業鏈分類細、專業化程度較高。

專業預制菜企業有味知香、綠進等；食材供應鏈服務商有蜀海、樂禾等；上遊農林牧漁企業有新希望、正大集團、國聯水產等；餐飲企業則包括海底撈(06862.HK)、廣州酒家(603043.SH)、全聚德等；傳統速凍食品企業有安井(603345.SH)、千味央廚(001215.SZ)等；生鮮電商有盒馬、永輝等。

其中，專業預制菜企業和傳統速凍食品企業通過自建工廠或OEM代工方式，直接對接B端和C端消費群體。

上遊農林牧漁企業、市場供應鏈服務商則主要面向B端市場；生鮮電商和餐飲企業則直接面向C端群體。

2013年上半年，受益於傳統業務收入穩步增長，以及子公司新柳伍、凍品先生帶來增量，安井食品實現收入 68.94 億元、同比增長30.7%；實現歸母淨利潤 7.35 億元、同比增長62.1%。

目前安井食品品牌矩陣包括「安井」主品牌和「安井小廚」「凍品先生」「洪湖誘惑」「柳伍」「安仔」五個分子品牌，是國内最具影響力和知名度的速凍食品企業之一。

除卻餐飲產業鏈企業外，預制菜可觀的市場規模也吸引眾多資本跨界佈局，包括眾多家電企業。

格力(000651.SZ)發起籌建廣東省預制菜裝備產業發展聯合會，還成立珠海格力預制菜裝備科技發展有限公司，為預制菜上下遊企業提供配套的專業化制造、儲存、運輸冷鏈設備。

格蘭仕則推出了預制菜微波爐，設置湯、飯、羹等20多種預制菜專用菜單，可應用於家庭和商用領域。公司還與順德容桂餐飲協會聯合相關企業共同創建首個「大灣區預制菜產業生態聯盟」。

海爾智家（06690.HK）也曾結合智能烤箱，推出預制的北京烤鴨，2天賣出了1萬只。公司還在2021年春節期間推出16道名廚拿手菜年夜飯套餐。老板電器（002508.SZ）加入盒馬鮮生發起的預制菜生態聯盟。

綜合來看，家電企業們大多還是主打智能廚電、智能裝備的生意，要做萬億預制菜的「賣鏟人」。