香港財經事務及庫務局局長許正宇：繼續推動各項互聯互通計劃擴容和優化安排

財經事務及庫務局局長許正宇8月24日在HKEX中國論壇致辭称，今年是內地首隻H股在香港上市的30周年。以1993年青島啤酒在香港聯交所掛牌為始，香港一直是內地企業「走出去」的理想平台。截至七月底，國內在香港的上市企業超過1400家，佔香港整體市值近八成(77%)，成交金額佔整體股份成交額近九成(87%)。內地企業與香港的證券市場共同度過了互相扶持、共同發展的三十載，也見證了國家由改革開放到邁入全面建設社會主義現代化國家的新征程。

在上市制度方面，隨着新興及創新產業近年高速發展，港交所在2018年實施了新上市制度，容許「同股不同權」架構的新興及創新企業和未有收入或盈利的生物科技公司在香港上市。新上市制度實施至今(截至2023年7月底)已有90間公司循該制度在港上市，首次上巿集資總額超過5860億港元。香港亦繼續是全球領先的生物科技融資中心之一。

作為國際籌融資中心，我們也一直努力吸引來自不同地方、背景多元化的企業來香港上市集資及拓展業務，並進一步強化香港與新興經濟體的經貿合作。隨着更多中概股可能從海外市場回流，港交所在2022年實施一系列優化海外發行人上市制度的改革，當中包括容許沒有不同投票權架構的非創新產業大中華公司在港第二上市，以及給予雙重主要上市的發行人更大靈活性。自2018年港交所引入一系列新的上市規定至2023年七月，已有約30家中概股發行人回流本港。

此外，為配合新特專科技企業的持續資金需求以應對研究和商業化的過程，港交所於今年三月實施特專科技公司上市制度，便利新一代信息技術、先進硬件及軟件、先進材料、新能源及節能環保，以及新食品及農業技術五大範疇的科技公司透過新的資格測試在主板上市融資。憑藉便利未有收入或盈利紀錄的生物科技公司在港上市的成功經驗，我們相信新的上市機制日後能夠透過境外資金協助內地的特專科技公司持續發展壯大，同時為海內外投資者提供更多投資選項。

現時，香港坐擁全球最大的離岸人民幣資金池，並處理全球約百分之七十五的離岸人民幣結算，有絕對優勢進一步強化離岸人民幣業務。為此，今年一大舉措是在香港證券市場推出港幣──人民幣雙櫃台模式，首批24間上市公司的股份，合共佔港股日均成交量約四成，可分別以港幣或人民幣進行交易。我們鼓勵內地的企業未來積極考慮在港發行人民幣計價股票，把握人民幣發展機遇。

除了優化上市機制，我們也一直致力強化香港作為連結國家與全球金融市場的橋頭堡的角色，讓兩地金融市場在發揮固有優勢的同時，能優勢互補，促進跨境雙向投資。在中央人民政府的大力支持以及兩地監管和相關機構的努力下，過去一年互聯互通迎來多項新產品。

首先，交易所買賣基金在2022年七月正式納入滬深港通，進一步促進兩地市場的活力和多樣性。項目開通至今廣受投資者歡迎，2023年7月北向交易的平均每日交易額為4.8億元人民幣，較推出首月的2000萬元人民幣上升超過23倍；南向交易的平均每日交易額為43.2億港元，較推出首月的2.2億港元上升超過19倍。

今年三月，滬深港交易所進一步擴大滬深港通合資格證券的範圍，包括將符合條件在香港主要上市的海外企業納入港股通，以及將超過1000隻上證A股指數和深證綜合指數的成份股納入滬深股通，便利內地和國際投資者開展多元化的全球資產配置，同時吸引希望吸納內地投資者的優質外國公司來港上市。在各項優化擴容措施下，滬深股通由年初至七月北向交易平均每日交易額達1092億元人民幣，較去年全年平均增加接近百分之九；南向交易平均每日交易額則達330億港元，較去年全年平均增加超過百分之四。

此外，兩地利率互換市場互聯互通(互換通)北向交易已於今年五月正式啓動，首次將互聯互通安排拓展至衍生品領域。項目將與債券通產生良好的協同效應，為持有內地債券的境外投資者提供便捷及安全的渠道，通過兩地基礎設施機構的連接，交易內地利率互換產品，有利提升內地金融市場對外開放的深度及廣度，促進內地債券市場進一步對外開放。

兩地監管機構也剛在本月較早前公布就推動大宗交易納入互聯互通機制達成共識，標誌兩地股票互聯互通機制的另一突破，豐富現有的交易方式和提升交易效率。有關措施將有利進一步提升跨境市場流動性，促進兩地資本市場的聯通和協同發展。

展望未來，我們將繼續與內地按步推動各項互聯互通計劃的擴容和優化安排，例如進一步優化股票通和債券通，以及增加海外投資者風險管理工具的選擇，為香港資本市場持續注入新動力。其中，我們已與有關內地機構開展商討在香港推出國債期貨，為在港投資國債引入有效的離岸風險管理工具，對沖人民幣資產息率波動的風險。另外，近日推出的港幣──人民幣雙櫃台模式為在港人民幣股票的發行、交易、莊家機制及結算等關鍵環節累積不少經驗。在此基礎上，我們會繼續聯同監管機構加緊籌備將人民幣櫃台納入港股通，便利內地投資者以人民幣直接投資港股，減少匯兌相關成本，提升境外投資者對參與人民幣港股交易的信心，讓香港更好助力穩慎推進人民幣國際化。