港股消費股「賀」春節，多股上演底部大反彈！

原創

又到了萬象回春，辭舊迎新的好時節，打工人也難得敞開錢包「揮霍」一把，犒勞一下辛勤勞作了一年的自己。

據中國鐵路官方消息，春運以來全國每日發送旅客均突破千萬，預計春運期間發送旅客4.8億。另據香港特區政府署理政務司預計，春節期間預計有750萬人次進出香港。

此次人口「大遷移」，必定會帶動全國範圍内的消費市場持續升溫，繼續釋放國内消費活力。

多只港股消費股觸底大反彈

2023年，受國内消費市場弱復蘇以及大盤低迷影響，港股消費股整體萎靡不振，海倫司(09869.HK)、九毛九(09922.HK)、高鑫零售(06808.HK)和維他奶(00345.HK)等股均遭遇大跌，多只股票估值下探至歷史谷底。

伴隨著年末消費市場的提振，低估值的消費股近來取代了AI概念板塊的熱度，吸引了不少投資者的關注，反映出行業板塊的年度輪動特點。

根據富途牛牛數據，港股餐飲板塊指數近日反彈超10%。個股中，奈雪的茶(02015.HK)、海倫司和百勝中國(09987.HK)等股均在階段性/歷史性新低中觸底反彈。

年夜飯「龍」重登場，有不少餐飲企業的餐廳「一桌難求」，除夕包廂預定已滿額。其中，海底撈(06862.HK)2月6日表示，已接到除夕預訂約2萬桌，新年期間的包間、大桌預訂偏緊俏；2月2日，九毛九西北菜廣州門店年夜飯均已訂滿，慫重慶火鍋廠在春節期間的預訂量已超過一千桌；A股上市的全聚德(002186.SZ)旗下各品牌餐飲在京門店的2024年年夜飯預訂均已訂滿。

商超便利店方面，作為年貨消費的聚集地，年貨近來深受青年人的歡迎。中國青年報社社會調查中心聯合問卷網上周的一項調查顯示，今年過年，超九成受訪青年家中會置辦年貨，66.0%的受訪青年覺得置辦年貨是過年「儀式感」的體現。

國内年貨市場消費旺，線下門店賣貨忙，刺激了相關上市公司的股價。2月初以來，港股超市及便利店板塊指數累計大漲超20%。

化妝品也成為春節期間景氣度高的零售板塊，上美股份(02145.HK)年初至今漲近50%，歐舒丹(00973.HK)、卓悅控股(00653.HK）股價也明顯上漲。

中金公司近日在研報中表示，據該行監測的天貓及飛瓜數據，1月多數國貨品牌線上增長環比去年四季度顯著提速，即使剔除春節錯期擾動後，CAGR(復合年增速)同比亦有高增表現，反應美妝消費需求整體有所回暖。

食品股方面，統一企業中國(00220.HK)和周黑鴨(01458.HK)等股近幾個交易日也表現活躍。富途牛牛數據顯示，今年年初以來，南下資金不斷增持統一企業中國，2月7日持股比例為1.09%，1月2日則為0.65%。

2024年消費市場如何看？

對於消費市場來說，物價是影響消費意願的一個很大因素。與一些發達國家高通脹不同，我國CPI整體保持穩健。

國家統計局局長康義上月表示，從2023年總體情況看，我國價格總體保持溫和上漲態勢，全年CPI上漲0.2%。

在今年1月，受節日效應影響居民消費需求持續增加，全國居民消費價格環比上漲0.3%，但同比下降0.8%。川財證券研報分析，短期來看，CPI預計仍將維持偏低水平；中長期看，CPI有望隨市場需求的擴大供求關系的改善，在2024年實現溫和回升。

對於消費市場下一階段是什麽情況，國家統計局上月判斷，支撐消費持續回升的有利條件比較多，消費仍然會保持較好的增長，對2024年消費走勢保持樂觀。

對於促銷費，國内政策發力是基本沒有間斷的，從萬億國債的發行到京滬兩地的地產政策放松，這些政策對提振消費市場來說都比較積極，對穩定和擴大傳統消費、培育壯大新型消費起到積極的作用。

中國科學院預測科學研究中心1月發佈的《2024中國經濟預測與展望》預計，2024年我國最終消費名義增速為4.2%-5.1%，繼續成為拉動經濟增長的主要動力，消費、投資和淨出口對GDP增速的拉動分别為3.7、1.9和-0.3個百分點。