楊德龍：當前宜逢低佈局被錯殺的優質龍頭股票或基金

備受矚目的兩會已經勝利閉幕，在兩會上李強總理做了政府工作報告，為今年全年的經濟工作佈置了十大重點任務，也為今年的經濟工作指明了方向。多個部門的部長通過部長通道也分享了各個部門出台的一些重要政策，極大提振了大家對我國經濟復蘇前景的預期。

今年我國GDP增長目標定在5%左右，這一點和我去年年底發佈的2024年十大預言中預測的完全一樣。而CPI定在3%以内，屬於良性通脹範圍，如果要實現這樣的政策目標，在政策上就要不斷加碼。

這次兩會反復提到的概念是新質生產力，這也是之前中央多次提到的全新概念。

新質生產力，就是用科技創新來引導經濟發展，賦能傳統經濟，釋放出更多的經濟活力，通過科技創新提高傳統行業的生產效率，也就是提高全要素生產率，從而釋放出更多的增長空間。

新質生產力涵蓋了很多行業，包括大家比較關注的人工智能、大數據、芯片半導體，智能駕駛、新材料、新能源等，這些新興行業都有望成為經濟新的增長點，從而有利於扭轉當前制造業PMI仍然處於零界點之下的狀況，推動我國經濟在今年復蘇。

在貨幣政策方面，明確要把穩增長放在突出位置，所以貨幣政策仍然是以低利率、寬流動性為主，不排除央行再次採取降息降準的方式來推動經濟回升，這有利於提振經濟增長速度。

因為在政策面的利好因素將會改變很多行業的預期，帶動的經濟出現較好的復蘇，作為經濟的晴雨表，經濟復蘇預期增強了，股市的表現也就更有機會，更有回升的可能性。在春節之後資本市場就迎來了一波較好的上升行情，現在市場的表現也超出了很多人的預期，並沒有像很多人擔心的那樣，市場出現二次探底，而是出現了較快的回升。

在兩會期間，新任證監會主席吳清在答記者問時，多次提到以投資者為本的監管理念，表示將採取有力的措施來建設公開、公平公正的三公市場環境，打擊一些財務造假、欺詐上市等損害中小投資者利益的行為，並且強調在A股這樣散戶投資者為主的市場，保護投資者利益尤其重要。

現在A股市場已經有30多年的歷史，正逐步走向成熟，吳清主席表示將引導更多的資金特别是中長期資金入市，因為市場缺少資金，更缺少中長期的資金，中長期的資金入市能夠給A股市場長期健康發展帶來穩定的基礎。

前央行行長易綱也表示，吸引長期資金入市，引入更多的機構投資者對A股市場的發展至關重要，央行行長潘功勝在回答記者問時表達了央行在貨幣政策方面支持經濟復蘇，支持資本市場的發展。

我國外管局連續十幾個月增持實物黃金儲備，提高了人民幣的含金量，有利於推動人民幣匯率的回升。美聯儲主席鮑威爾近期表示將會擇機降息，雖然時間和次數不確定，但是美聯儲貨幣政策轉向是板上釘釘的，這也驗證了我在去年年底提出的2024年十大預言的第一條。美聯儲降息將會導致美元指數下跌，黃金價格和人民幣等非美貨幣升值，這對我國非常有利，一般伴隨人民幣升值過程將會吸引更多的資金流入到人民幣資產，包括A股、港股以及中國債券。

現在A股市場已經逐步從反彈走向反轉，新能源在政策利好之下出現大幅上漲，包括新能源汽車、鋰電、光伏等等，如果突破95%的消納紅線，光伏和風電的裝機量會大幅增長。

新能源汽車的銷售今年依然保持著較快的增長，而且行業格局越來越成熟，龍頭企業的銷量佔到了行業銷量的1/3，在激烈的市場競爭中，造車新勢力龍頭公司已經首次扭虧為盈，並且在盈利的首年就實現了上百億淨利潤。

我國汽車出口也在去年超過了日本，成為世界第一大汽車出口國，其中新能源汽車的出口表現更佳。雖然歐美國家出台了一些限制性措施，試圖阻礙中國在新能源汽車以及光伏方面的發展，但無濟於事，我國已經取得了巨大的優勢，新能源汽車已經實現了我國汽車行業的彎道超車，而光伏和風電領域我國更是遙遙領先，包括歐美國家在内都在大量使用我國出口的光伏組件，這是我國在出口領域再次佔據優勢，而且能夠實現可持續增長的重要方面。

新能源替代傳統能源是大勢所趨，這是我2019年就提出來的觀念，現在已經逐步得到驗證。2019年~2021年三年新能源大幅上漲，2021年新能源一枝獨秀，前開源基金前瞻性佈局了新能源板塊。

過去兩年由於部分行業的產能過剩，打價格戰導致新能源的估值出現較大下降，現在又跌出了機會，現在市場又進入拐點，大家可以逢低佈局一些被錯殺的新能源龍頭股以及新能源基金來抓住大發展的機會。

消費方面近期已經開始出現明顯復蘇，馬上春季糖酒會將召開，這對於白酒、食品飲料板塊形成了較大推動，特别是一些品牌消費品迎來了機會。

經濟轉型受益的三大方向，消費、新能源和科技方面的龍頭股具備長期的投資價值。過去2~3年的持續下行更是讓這些優質龍頭股跌出了機會，做價值投資就要做逆向佈局，特别是這些好公司的價格在疫情期間下跌之後，我們一定要堅定信心逢低佈局這些好股票，好基金，然後耐心等待市場回暖。預計今年重要的投資主線是優質龍頭股的估值修復，大家可以多關注這些被錯殺的優質龍頭股或者優質龍頭基金，在龍年打漂亮的翻身仗。