2024年3月IPO市場：收益豐厚，打新人的春天！

日期：2024年4月7日 下午2:50作者：活報告 編輯：Anna

2024年一季度，港股市場共12只新股上市(不含轉板)，募資約47億港元；美股市場共57只新股上市，募資約85億美元；A股市場共30只新股上市，募資約236億人民幣。

港股：一季度IPO數量及募資規模均降約1/3，但發行市場已開始出現回暖迹象；3月新股賺錢效應明顯，多只個股首日大漲；排隊公司中近半數為首次遞表，更多中大型IPO項目將陸續登陸。

美股：得益於中大型IPO項目的提振，一季度美股發行募資額明顯回暖；Reddit、Astera Labs等新股上市後表現亮眼，回報率可觀；年内10家中概股成功登陸美股，24家赴美企業通過備案。

A股：新股發行繼續收縮，一季度上市數及募資額降6成；3月新股全部首日收漲，平均漲幅達120%，打新收益豐厚；A股撤回上市企業數量增多，轉戰港股上市或成為趨勢。

▌港股：發行出現回暖迹象，新股賺錢效應明顯

2024年3月港股市場有7只新股上市，募資總額約25.56億港元；一季度港股共有12只新股上市，合計募資超47億港元。一季度IPO上市數量及募資規模均較上年同期低約1/3，不過單看3月份情況，發行市場已開始出現回暖迹象。

具體來看，中國第三大鉀肥公司米高集團(9879.HK)募資超過9億港元，居年内港股第二大IPO，略低於1月份上市的速騰聚創；數字支付解決方案提供商連連數字(2598.HK)位列年内第三，募資6.57億港元，首日收盤市值超百億港元。

新股表現上，3月份港股新股賺錢效應明顯。泓基集團(2535.HK)首日漲幅高達136%，富景中國控股(2497.HK)、樂思集團(2540.HK)首日亦上漲超過30%，且樂思集團後續累漲超5倍；僅連連數字1只新股小幅破發，首日收負7.63%。

從新股申購情況看，打新活動也迎來了難得的火熱人氣，富景中國控股、荃信生物-B(2509.HK)的認購倍數分别達到了294倍、163倍，上一次出現超過300倍的認購還要追溯到兩年半以前。

備案情況上，截至3月28日，共有239家境内企業在中國證監會備案，其中160家擬在香港上市；截至3月25日，2024年已有29家赴港上市企業通過備案（含6家全流通申請），獲批上市企業的平均審批時長約為180天。

據LiveReport大數據統計，截至2024年一季度末，在有效期内的遞表公司有89家（主板86家，創業板3家），其中86家為遞表處理中，3家為通過聆訊，近一半企業是首次遞表。

此外，根據市場傳聞，茶百道計劃募資3億美元，地平線計劃募資約5億美元，順豐控股可能籌資10-20億美元等，預計更多中大型的IPO項目將會陸續登陸港股市場。

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▌美股：發行募資額明顯回暖，熱門新股表現亮眼

2024年3月美股市場有16只新股上市，募資總額約21.37億美元；一季度美股共有57只新股上市，合計募資超85億美元。儘管上市數量低於上年同期，但得益於逐漸增多的中大型IPO項目提振，美股發行募資額明顯回暖。

3月份騰訊和OpenAI創始人投資的「美版貼吧」Reddit(RDDT.US)，以及客戶包括英偉達、亞馬遜等科技巨頭的AI硬件企業Astera Labs(ALAB.US)先後成功上市，募資額均超過7億美元，登上美股年内第三及第四大IPO。

新股表現上，3月份美股新股的首日破發率約50%。相比於半數破發的小型股，Reddit和Astera Labs兩只體量較大、市場參與度也較高的新股首日表現則非常亮眼，回報率十分可觀，其中Reddit漲近50%，Astera Labs則漲超70%。

3月份共有4只中概股登陸美股市場，使得年内成功在美上市的中概股數量達到了10家。此外，據證監會備案信息，截至3月25日，2024年已有24家赴美上市企業通過了中國證監會備案。

▌A股：新股發行繼續收縮，但打新收益頗為豐厚

2024年3月A股市場有10只新股上市，募資總額約59億人民幣；一季度A股共有30只新股上市，合計募資超236億人民幣。整體上A股的新股發行仍處於收縮中，一季度上市數量同比下降了56%，募資總額則同比下降了64%。

3月份A股上市新股中，規模相對較大的項目是全球領先的智能產品ODM頭部廠商龍旗科技(603341.SH)，以15.6億人民幣募資額位居A股年内第四；此外，吸塵器微特電機龍頭星德勝(603344.SH)也進入前十，募資9.33億人民幣。

新股表現上，3月份上市的A股新股全部首日收漲，「僧多肉少」的局面下10只新股首日平均漲幅達120%，打新收益頗為豐厚。表現最好的是視頻監控芯片公司星宸科技(301536.SZ)，首日漲幅接近2倍，居今年A股收益第三名。

今年以來，A股新股首日平均漲幅接近100%，30只新股僅1只首日收跌。從漲幅來看，創業板、北交所新股表現十分出彩，幾乎包攬了全部首日翻倍的「牛股」。

自「827」新規以來，A股的IPO全流程監管趨嚴，撤回上市的企業數量走高。據LiveReport大數據統計，截至一季度末，共有80家企業撤回A股IPO申請，上交所27家（科創板10家），深交所32家（創業板22家），北交所21家，超過去年同期47家。隨著撤單企業的不斷增加，轉戰港股或成内地企業上市融資的一大趨勢。