證監會徵求意見：嚴重損害資本市場投資者、交易者權益，影響惡劣等情形 從重處罰

6月7日，據財聯社訊，證監會就《中國證監會行政處罰裁量基本規則(徵求意見稿)》公開徵求意見。行政處罰裁量應當綜合考慮資本市場監管需要等因素，確保處罰必要、適當，並符合社會公序良俗和公眾合理期待。對同一時期類别、性質、情節相似的案件，處理結果應當基本均衡。有下列情形之一的，從重處罰：(一)嚴重違反市場公開公平公正原則，影響資本市場秩序穩定，可能引發金融風險、嚴重危害金融安全；(二)嚴重損害資本市場投資者、交易者權益，影響惡劣；(三)違法行為相關事項涉及當事人賄賂情形；(四)毆打、圍攻、推搡、抓撓執法人員，造成執法人員人身損害，或者限制執法人員人身自由；(五)毀損、僞造、篡改證據材料；(六)轉移、變賣、毀損、隱藏被依法凍結、查封、扣押、封存的資金或涉案財產；(七)因證券、期貨違法行為受到行政處罰或者刑事處罰後五年内，再次實施同一類型違法行為；(八)其他依法從重處罰的情形。

《中國證監會行政處罰裁量基本規則（徵求意見稿）》起草說明

為進一步規範中國證監會及其派出機構行政處罰裁量，統一執法尺度，增強裁量公開性，實現裁量公正，中國證監會起草了《行政處罰裁量基本規則（徵求意見稿）》（以下簡稱《裁量基本規則》）。現說明如下：

一、起草背景

規範行政裁量權是推進法治政府建設的關鍵一環。2021年，「兩辦」《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》明確提出要「加強統一執法，制定行政處罰裁量基準，規範執法行為」。2021年修訂的《行政處罰法》、2022年國辦印發的《關於進一步規範行政裁量權基準制定和管理工作的意見》(以下簡稱《國辦意見》)也都就制定行政處罰裁量基準提出相關要求。特别是在2019年修訂的《證券法》、2022年出台的《期貨和衍生品法》大幅提高對證券期貨違法行為處罰力度的形勢下，用足用好法律賦予的行政處罰權，切實做到標準統一、梯次合理、公開透明，對於規範行政執法，穩定市場預期，維護公平正義具有重要意義。在系統梳理近年行政處罰實踐、廣泛調研聽取各方意見建議、充分借鑒國内外成熟經驗的基礎上，中國證監會研究起草了《裁量基本規則》。

二、主要内容

《裁量基本規則》共二十六條，主要包括以下内容：

一是明確行政處罰裁量的基本要求。明確制定目的和依據、行政處罰裁量的定義、行使裁量權應當遵循的指導原則和裁量政策。

二是明確裁量階次和裁量情節。規定行政處罰裁量分為不予處罰、免予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰等裁量階次，對其含義和劃分方式作出明確，並分别規定不予處罰、免予處罰、減輕處罰、從輕處罰、從重處罰的適用情形。

當事人同時具有從輕、減輕或者從重處罰情節的，規定應當結合案件具體情況綜合考慮後進行處罰。

三是結合中國證監會行政處罰實際，明確裁量相關規則。其中包括沒收違法所得的規則、共同違法人的處罰規則、單位直接負責的主管人員和其他直接責任人員的處罰規則等。

關於行為個數和處罰次數問題，明確了「一個違法行為給予一次行政處罰」和「一事不二罰款」的基本規則。關於新舊法律適用問題，明確了「從舊兼從輕」和「違法行為跨越新舊法的適用新法」的基本規則。

結合《行政處罰法》等法律法規和《國辦意見》等文件要求，明確推進「立體追責」和「行刑銜接」的基本要求，明確中國證監會對派出機構行使處罰權進行監督、指導。