6月14日,光模塊概念股集體大漲,其中,東田微(301183.SZ)漲20%,新易盛(300502.SZ)漲13.4%,中際旭創(300308.SZ)漲11.8%,劍橋科技(603083.SH)漲10%,天孚通信(300394.SZ)漲9.39%,光迅科技(002281.SZ)漲5.65%,太辰光(300570.SZ)漲4.3%。
由於AI產業摁下了「加速鍵」,全球科技巨頭紛紛佈局大模型,算力需求爆發式增長,而光模塊是數據傳輸的基礎部件,有業内人士將人體結構類比AI算力,最受市場關注的AI芯片是心臟,光模塊則是關節,其重要性可見一斑。
在大模型的催化下,光模塊的需求迎來爆發式增長,行業訂單「接到手軟」,不少機構堅定唱多。其中,銀河證券表示,預計全球光模塊市場2024年整體收入增長率將達到27%,主要得益於400G和800G數通光模塊的需求擴大,特别是來自英偉達(NVDA.US)、谷歌(GOOGL.US)和亞馬遜(AMZN.US)的訂單需求對收入增長起到了關鍵作用。
資料顯示,中國光模塊企業佔據全球60%以上的市場份額,先發優勢顯著,拿下北美訂單具有高確定性,行業景氣度無虞。
值得關注的是,上述幾家巨頭的股價均處於歷史新高附近,尤其是英偉達作為AI芯片龍頭,其市值屢破新高,目前已達3.19萬億美元,僅次於蘋果(AAPL.US)和微軟(MSFT.US),位列全球第三大科技巨頭。
另外,美股通信芯片龍頭博通(AVGO.US)股價近日亦創歷史新高,最新市值約7815.5億美元,這也佐證了AI基建對於通信板塊價值重估的影響,種種因素疊加,也間接刺激了今日A股通信板塊、尤其是光模塊企業的股價飙升,投資者情緒高漲。
業績方面亦逐步兌現。2024年第一季度,光模塊龍頭中際旭創實現營收48.43億元(人民幣,下同),同比增長163.59%,實現歸母淨利潤10.09億元,同比大幅增長303.84%。
公司還表示,二季度客戶的需求和訂單趨勢很好,今年800G光模塊的全球需求總量很大,後續幾個季度出貨也會加快。
新易盛今年一季度實現營收11.13億元,同比增長85.41%,實現歸母淨利潤3.25億元,同比大幅增長200.96%。
作為業界領先的光器件供應商,天孚通信亦不遑多讓,公司一季度實現營收7.32億元,同比增長154.95%,實現歸母淨利潤2.79億元,同比增長202.68%。公司表示提早佈局高速光引擎等潛在趨勢產品,滿足下遊客戶對高速光模塊、高集成度光引擎及高速光器件的需求,驅動業績成長。
光模塊賽道的業績飄紅,證實了產業確實在邊際向好。自2023年初以來,上述幾只個股累計漲幅均在450%至650%之間,妥妥的大牛股,被投資者稱為光模塊「三劍客」。
對於後市,不少機構表示樂觀。中信證券在研報中指出,海外頭部雲廠商的資本開支指引和未來規劃驗證了AI發展的長期趨勢,推動未來算力設備與網絡設備持續投入,光模塊等光通信設備不斷更新升級趨勢也更加明確,頭部光模塊廠商業績有望不斷兌現,再次印證目前光模塊行業的高景氣。
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