余偉文：與内地金融管理部門積極探索進一步擴大以在岸債券作為離岸市場抵押品適用範圍

6月28日，香港金融管理局總裁余偉文撰文表示，金管局與内地金融管理部門積極探索進一步擴大以在岸債券作為離岸市場抵押品的適用範圍。近期的突破點是使用北向債券通下的在岸債券，作為北向互換通業務的履約擔保品。引入這項措施，可讓投資者有更多非現金抵押品的選擇，一方面節省現金佔用成本，提升資金使用效率，另一方面也能有效盤活境外投資者的在岸債券持倉，進一步提升在岸債券的吸引力。該措施亦有助於發揮債券通和互換通之間的聯動和協同效應，提升投資者參與互聯互通業務的活躍度。各方正爭取在近期能達成一致意見並儘快對外公佈。

在「三聯通」下進一步開放境外機構投資者參與境内債券回購業務的措施也在穩步推進中，兩地金融管理部門和參與機構正積極討論，期待不久將來再為大家介紹該措施的新亮點。

以下是香港金融管理局總裁余偉文6月28日發表的文章：

兩地金融合作的近期進展

最近一段時間，兩地金融管理部門相繼公佈了不少政策措施，促進和深化跨境金融的聯通和合作，重點之一是年初由金管局聯同人民銀行公佈的「三聯通、三便利」，圍繞人民幣國際化、支持粵港澳大灣區利商便民的六點政策支持。大部份此前已順利「落地」，包括優化「跨境理財通」、擴大數字人民幣在港跨境試點及大灣區内地城市購房跨境支付便利化等已進入實施階段。借此文我希望分享其他幾項措施的最新進展，也預告正在積極醖釀的項目。

金融市場聯通

「三聯通」的其中一項是將在内地發行的國債和政策性金融債納入金管局人民幣流動資金安排的合資格抵押品名單，措施自2月26日實施以來，正式在離岸市場確立在岸債券作為擔保品的功能。至今已有多家在港銀行成功利用在岸債券從金管局獲取流動性，市場反應積極。

在這基礎上，金管局與内地金融管理部門積極探索進一步擴大以在岸債券作為離岸市場抵押品的適用範圍。近期的突破點是使用北向債券通下的在岸債券，作為北向互換通業務的履約擔保品。引入這項措施，可讓投資者有更多非現金抵押品的選擇，一方面節省現金佔用成本，提升資金使用效率，另一方面也能有效盤活境外投資者的在岸債券持倉，進一步提升在岸債券的吸引力。該措施亦有助於發揮債券通和互換通之間的聯動和協同效應，提升投資者參與互聯互通業務的活躍度。各方正爭取在近期能達成一致意見並儘快對外公佈。

此外，在「三聯通」下進一步開放境外機構投資者參與境内債券回購業務的措施也在穩步推進中，兩地金融管理部門和參與機構正積極討論，期待不久將來再為大家介紹該措施的新亮點。較長遠而言，我們將繼續與内地監督管理部門和兩地基礎設施機構共同努力，推動在岸債券在國際市場作為抵押品的更廣泛應用。這些措施有利於提升人民幣資產的可投資屬性和配置價值，增強國際投資者的持債意願，以進一步穩慎紮實推進人民幣國際化，鞏固提升香港作為國際金融中心、離岸人民幣業務中心的地位。

除了金融市場合作，「三聯通、三便利」也包括了利商便民的政策支持，目的是在金融配套方面，更好地支持兩地企業營商和投融資活動，也照顧到個人金融服務，在跨境便民服務方面產生更方便的效果，提供更貼身的體驗。

利商舉措

在企業層面，金管局和人民銀行年初明確推動跨境徵信合作，並制訂了合作安排，以推進市場開展雙向的跨境徵信互通的業務試點，便利兩地企業的跨境融資。目前在徵信信息南向傳輸往香港方面，已有數個試點個案成功進行。試點個案經由深圳和香港兩地徵信機構合作，將中小企的業務數據和相關徵信信息跨境傳輸給香港銀行，香港銀行利用該等信息，完成向這些企業的貸款審批，所涉總額約3000萬港元。這些試點案例標志著香港和内地在跨境徵信合作方面邁出了重要的一步，也為推動兩地全面跨境徵信信息互通累積經驗及提供基礎，協力解決中小企業跨境融資的痛點，降低中小企業融資成本，服務實體經濟。在成功試點的基礎上，金管局今天發出兩份監管通函，一方面鼓勵銀行進行業務試點工作，以滿足其業務發展需要和推動中小企業跨境融資服務；另一方面為銀行業界提供指引，提醒銀行在處理徵信數據跨境傳輸時應注意的事項，確保信息安全和有效風險管理。金管局將會繼續與本地銀行和徵信業界以及内地相關機構推動和擴展相關工作。

便民措施

在個人層面，隨著粵港澳大灣區經濟活動進一步融合，香港居民跨境旅遊、生活、工作、居住等活動成新趨勢，帶動了跨境金融服務的需求。年初兩地推出大灣區内地城市購房跨境支付便利化措施，很大程度回應了香港市民跨境購房居住的金融服務需求，為在内地置業的香港居民提供一個安全、便捷的匯款安排，讓他們穩妥及時地將購房資金經銀行體系匯入内地。目前大部分香港零售銀行已有提供大灣區購房跨境匯款服務，新安排下也錄得不少的成功交易。我們留意到社會上還有訴求，期望跨境匯款安排可進一步優化，便利在内地常住的香港居民進行生活配套環節相關的跨境交易，例如出入起居、醫療保健、退休養老等活動。我們正與内地金融部門積極探討在不同場景下推出更多金融便民措施，内地方面回應積極，雙方討論進展良好，我們期望有關措施能成熟一項，推出一項。

值得一提的是金管局近期正與人民銀行商討跨境支付互聯互通的工作，並將於短期内簽署關於開展内地與香港跨境支付互聯互通的諒解備忘錄，為雙方開展跨境支付互聯互通提供合作框架，以促進更安全、高效、便捷的跨境支付清算服務，以期日後進一步便利兩地之間的經濟活動和人員往來。相關工作的詳情會適時公佈。

以上提到的兩地市場聯通和金融便利措施，體現了金管局聯同兩地金融管理部門及金融業界持久合作的成果，及後亦會是金管局的工作焦點之一。未來我們會不時與大家分享新進展。