在市值突破紀錄高位後,近日眾多大型科技股紛紛回落。
剛剛公佈業績的谷歌(GOOG.US)和特斯拉(TSLA.US)因為業績不討好,股價連續兩天大跌。今年的模範生英偉達(NVDA.US)股價也接連下跌。
華爾街對大型科技股下跌因由的猜測主要包括:AI投入過高,而收益不佳,或需要修正估值;大型科技公司業績不理想,資金開始獲利回吐。
這些消息似乎都圍繞AI進行,前年為人工智能產業帶來突破的OpenAI偶然處於風眼的中心,有指OpenAI已幾乎耗儘投資金額,但變現前景似乎並不如預期,這消耗了投資者對AI發展的憧憬。
另一方面,OpenAI帶來的突破性革新,或動了大型科技上市公司的「奶酪」,讓投資者對它們依賴甚深的主營業務前景感到憂慮。
OpenAI要動谷歌的奶酪?
2024年7月25日,OpenAI的官網上悄然上線了搜索引擎SearchGPT雛形,目前面向少量用戶和出版商進行測試。據其介紹,這款全新的AI搜索功能旨在為用戶提供快捷及時,且來源清晰並具有相關性的應答。
這或直接對谷歌(GOOGL.US)的搜索業務構成競爭。
谷歌近期推出了AI Overviews,用戶可以在谷歌搜索欄上方看到問詢回復摘要,而管理層在2024年第2季的業績發佈會上提到,18至24歲年輕用戶較常使用這一功能,目前已在美國推出,並且將會在今年餘下時間擴大使用規模和地區市場。
不過,外媒報道谷歌用戶對AI Overviews的反饋不太正面,認為使用該功能得出的問詢結果意義不大,或不準確。
儘管YouTube廣告營收和谷歌雲的貢獻持續提升,搜索業務仍是谷歌無可撼動的主要收入來源。按照財華社的估算,於截至2024年6月末止的12個月,谷歌搜索業務貢獻的總收入或達到1,867.11億美元,大約佔谷歌總營收的56.87%,而且也是谷歌最主要的利潤來源。
最近12個月,包括谷歌搜索、YouTube、網絡廣告、訂閱、平台和設備收入在内的谷歌服務合計分部經營溢利為1,082.38億美元,完全抵消了谷歌其他投資業務(例如無人駕駛初創公司Waymo)等的虧損。
OpenAI推出SearchGPT或對谷歌在搜索引擎方面所進行的AI變革構成競爭。
值得留意的是,OpenAI背後大股東是谷歌的競爭對手微軟(MSFT.US),微軟的搜索引擎Bing若整合了OpenAI的人工智能優勢,將如虎添翼。
一直以來,出版界對於搜索AI功能都存在版權擔憂,OpenAI表示,SearchGPT將致力於與出版商和創作者合作,幫助出版商與創作者觸達用戶,而這或反過來有助OpenAI取得優質内容。
OpenAI要繞過英偉達實現芯片自給?
OpenAI的開創性AIGC功能觸發了華爾街對於AI相關產業鏈的投資熱情,英偉達的AI芯片因而受到追捧,英偉達的股價也水漲船高。
早前調研機構The Information透露,OpenAI一直與包括博通(AVGO.US)在内的半導體設計廠商就開發新芯片進行商討,並暗示這家AI初創公司尋求脫離對英偉達的依賴,培育自己的AI芯片供應鏈。
OpenAI崛起所帶來的連鎖影響,人工智能獨角獸在世界各地冒起,而大型科技公司為了在未來的AI時代不落後,也紛紛加碼構建AI基礎架構和生態體系,一下子帶動了對英偉達AI芯片H100及未來更先進AI芯片的需求。
不過,由於AI芯片涉及的技術含量極高,造價昂貴,而主要的代工廠台積電(TSM.US)相應產能或未能及時跟上,尤其是正面對今年以來最強台風,台積電的供應鏈未知是否受到影響,這可能令晶圓的供應更加緊缺。
作為代工廠,台積電的產能固然會影響市場,但需要注意的是,在技術上,英偉達AI芯的其他價值含量同樣高昂,這包括英偉達自身的設計能力、平台能力、技術能力等。
也就不難理解OpenAI有繞過英偉達的意圖。
事實上不僅OpenAI嫌棄英偉達的AI芯片昂貴,OpenAI的早期創始人馬斯克,也在最近的特斯拉2024年第2季業績發佈會上提到英偉達的AI芯讓人負擔不起,特斯拉也正在加倍努力開發 Dojo,並設定了與英偉達的競爭路徑。
樹大招風,英偉達的競爭優勢,使其成為各大科技公司的頭號競爭對手,這場由OpenAI掀起的AI芯片需求熱潮,最後或以各大科技企業自行開發AI芯片排擠英偉達收場。
總結
人工智能是人類文明發展到特定階段的必然產物,而且人工智能很可能帶來從供應、生產到消費和服務的重大變革。OpenAI在正確的時點,把握了正確的風向,掀起了一場AI革新,也攪動了現有各大科技企業的利益。
矽谷從不缺乏創新,時代在向前推進,淘汰掉適應不了時代發展的企業。儘管作為這場革新的始作俑者,OpenAI卻未必能一直站在浪潮的前端。只有那些順應潮流的企業,才能最終取勝,OpenAI只是這一浪的弄潮兒,能否始終取勝,將取決於它的創新性和適應性。
同樣,因為它而帶來的技術革命,將改變許多科技企業的命運,例如英偉達,從加密貨幣的大跌中鹹魚翻生,靠的還是OpenAI的契機。OpenAI這條「鲶魚」激活了市場的同行企業,但成與敗也僅為一線之差,誰適應不了變化就會被淘汰,不論英偉達、谷歌還是OpenAI,若它們無法一直保持競爭優勢,最終也會被市場淘汰掉。
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