【美股解碼】嘗到AI甜頭？萬國數據業績向好，股價狂飙

原創

8月21日晚間，高性能數據中心運營商和服務商萬國數據(09698.HK)(GDS.US)向市場披露了靓麗的二季報。

今年二季度，萬國數據淨收入為28.26億元(單位人民幣，下同)，同比增長14.3%，增速是過去六個季度以來最高；淨虧損為2.32億元，同比小幅增加；調整後EBITDA為13.12億元，同比增長14.9%(不包括先前披露的去年同期一次性項目9280萬元)，經調整EBITDA率為46.4%。

業績出爐後，萬國數據港美股股價雙雙飙升，美股周三收漲17.14%，刷新去年5月初以來新高；港股於8月22日早盤一度漲逾16%，最終收漲13.94%，同樣刷新去年5月初以來新高。

相較於過去幾個季度，萬國數據在今年二季度明顯得到提速，多項指標增長超過10%。

其中，二季度簽約及預簽約總面積實現強勁反彈，同比大幅增加18.7%至75.7萬平米。此外，得益於在海内外持續擴建數據中心項目，二季度公司運營面積為63.1萬平方米，同比增加18.8%。

得益於算力行業對數據中心需求的增加，萬國數據的運營面積簽約率在二季度保持在92.5%的高位，在建面積的預簽約率為76.6%，亦維持較高水平。

萬國數據管理層在業績會上表示，「截至今天(8月21日)，我們擁有388MW的總客戶承諾，其中101MW已經使用，287MW為積壓。大部分積壓的交付時間表非常短，客戶承諾快速入住。因此，根據現有合同的條款，我們預計在24個月内將擁有超過350MW的利用容量。」

官網顯示，萬國數據擁有864家國内外大中型企業，為他們提供關鍵業務所需的數據中心、託管及管理雲等IT服務。

人工智能、雲計算、大數據、自動駕駛等新興技術近來迅猛發展，賺足了市場眼球。尤其是人工智能領域的需求增長，成為推動萬國數據二季度運營數據亮眼的重要因素。

萬國數據董事長兼首席執行官黃偉最近認為，「AI產生的影響可能遠遠超過工業革命給人類未來命運帶來的影響，數據中心行業也正在被其重塑。」

分區域來看，二季度中國市場表現平平，海外市場則顯示出強勁的增長態勢，這兩大市場的增長均受益於人工智能賽道帶來的紅利。

其中，二季度中國市場已簽約及預簽約的總面積為61.41萬平方米，同比增加3.5%；二季度來自中國市場的淨收入為25.8億元，同比增加8.9%。

關於中國市場有多少業務來自於AI驅動，萬國數據方面在業績發佈會上表示，中國目前(數據中心)的新需求約有70%是由Al型需求驅動的，剩下30%是由互聯網公司的傳統雲業務所推動。

為挖掘海外市場，萬國數據在海外亦佈局有數據中心項目。

萬國數據於今年6月透露，公司在以SIJORI為核心的東南亞地區已佈局總容量近1.2GW，可適應未來AI智算需求的資源。

於二季度，公司在國際市場獲得了大量新客戶訂單，已簽約及預簽約的總面積為約14.3萬平方米，同比激增220.5%及環比增加140.7%。

另外，二季度運營面積、在建面積和計費面積亦實現狂奔，分别同比增長1,532.5%、117.0%及2,249.4%。萬國數據表示，受益於當地需求持續爆發，本季度萬國數據馬來西亞柔佛州數據中心園區新增近206MW訂單。近期，公司還與一家全球科技公司就位於印尼巴淡島的新建數據中心園區簽約。

萬國數據管理層在業績會中稱，公司國際業務強勁增長，部分原因是由於區域擴張，另外部分是來自美國市場與AI領域相關的溢出。

國際交付項目的增長，推動了萬國數據國際業務業績的改善，二季度國際淨收入為2.56億元，同比猛增690.2%，經調整EBITDA為8450萬元，而去年同期為-3940萬元。

誠然，在人工智能浪潮的推動下，第二季度多項關鍵運營指標的提升已經顯現出萬國數據盈利能力的真正加速改善，今日股價的大幅上漲或許反映出市場對其預期也在進行修正調整。