香港金融科技創新突破：數碼港元邁入新階段

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作為國際金融樞紐，香港正順應全球趨勢，積極推進央行數字貨幣（CBDC）的研究與開發。

香港金管局從2021年6月啓動「數碼港元」項目研究至今已超過三年，但考慮到「數碼港元」的推出涉及復雜的政策因素，其全面實施仍需經過更多時間的考量和準備。

伴隨著「數碼港元」先導計劃第一階段在測試創新用例方面取得寶貴經驗，香港金管局近日啓動了「數碼港元」先導計劃的第二階段。

走進「數碼港元+」時代

9月23日，金管局宣佈啓動「數碼港元」先導計劃第二階段(以下簡稱「第二階段」)，並擴展「數碼港元」項目以探索新型數碼貨幣。

第二階段的啓動，旨在進一步探索可供個人及企業使用的新型數碼貨幣（包括「數碼港元」和代幣化存款）的創新用例。金管局指出，隨著「數碼港元」項目的研究由「數碼港元」擴展至對數碼貨幣生態系統更全面的探索，項目易名為「數碼港元+」。

據悉，有11組來自不同行業的入選機構將於第二階段探索「數碼港元」和代幣化存款在三大主題上的創新用例，包括代幣化資產結算、可編程性及離線支付。

資料顯示，第二階段參與機構包括多家銀行，如恒生銀行（00011.HK）、匯豐銀行、渣打銀行和澳新銀行等，它們將參與代幣化資產結算的探索。此外，也有多家銀行參與可編程性主題以及離線支付主題的相關工作。

在這些入選機構的加持下，「數碼港元+」項目將繼續推進技術和法律基礎的相關工作，為未來可能發行供個人及企業使用的「數碼港元」奠定基礎。

金管局表示，金管局將在未來約12個月與入選機構緊密合作，共同推進第二階段的工作，並計劃在2025年底前向公眾分享第二階段的主要成果。

無獨有偶，與香港隔江相望的澳門，也在積極擁抱數碼貨幣。澳門金融監管局同一天(9月23日)宣佈，為順應環球數字經濟時代的發展需要，對澳門特區的法定貨幣基礎進行升級，正推進「數字澳門元」的研發項目，計劃於今年年底，構建具基礎功能的原型系統。

「數碼港元」意義何在？

CBDC本質上有别於其他加密資產，前者由央行發行及提供支持，加密資產則由私營部門發行，缺乏央行的支持。

因此，其他加密資產的價格往往異常波動，不適合用作儲存價值、記帳單位或支付工具。

「數碼港元」作為一種新興的官方數碼貨幣，其具有法定貨幣地位、可編程性、代幣化資產結算、即時交收等特性，對「數碼港元」的探索和應用可能會對香港的貨幣及金融穩定，以至國際金融中心地位既帶來效益。

香港金管局此前發佈《從政策及設計角度看「數碼港元」》的討論文件指出，全球各地的央行都著手研究零售層面CBDC的潛在效益，包括：(1)提高央行貨幣的供給度和可使用度；(2)部署應對新型貨幣帶來的挑戰；(3)推動數碼經濟的創新及滿足未來支付的需要；(4)提升支付系統的穩健程度及效率；以及(5)加強貨幣政策的傳導。

香港對「數碼港元」的探索分為三步走，即採用三軌道的方式推出。第一軌道旨在為日後推出數碼港元奠定技術及法律基礎；第二軌道會與第一軌道並行，對用例以及有關「數碼港元」的執行及設計事項進行深入研究；第三軌道將歸納第一軌道與第二軌道的成果，從而作出更全面的部署，並訂下推出「數碼港元」的時間表。

有業内人士指出，「數碼港元」可在銜接法定貨幣與虛擬資產之間形成「骨幹」和支柱作用，為推動更多與STO(證券型代幣發行)相關的創新提供所需信心。

畢馬威此前表示，相信使用數碼港元等CBDCs進行結算跨境貿易和投資，將可令交易活動更無縫、簡單及快捷，並將有助鞏固香港作為亞洲貿易及投資中心的地位。