滬指升破3000點！白酒板塊逼近漲停！哪些方向值得關注？

原創

9月26日，在連下猛藥後，A股全市沸騰！

指數方面，滬指再度放量飙升3.61%，重回3000點關口，而創業板指、深成指更是放量瘋漲逾4%，兩市全天成交再破萬億。在短短3個交易日内，A股就走出了超級牛市的感覺。

板塊方面，作為A股投資的標桿板塊，白酒股整體瘋漲了9.88%，接近全員漲停，其中17只白酒股錄得漲停，剩餘兩只未漲停的貴州茅台（600519.SH）大漲9.29%，3日漲幅達21.20%，洋河股份（002304.SZ）亦在今日飙漲9.35%。另外，在港上市的珍酒李渡（06979.HK）也放量大漲16.24%。

值得一提的是，酒ETF（512690）也在9月26日錄得漲停，這是歷史首次。

房地產則是另一個漲逾7%的大體量板塊，内部綠地控股、華僑城A、保利發展（600048.SH）、萬科A（000002.SZ）等逾30只地產股錄得漲停，異常強勢。

同樣的，房地產ETF（512200）也罕見地實現漲停。

此外，啤酒、食品加工制造、飲料、證券、鋼鐵、免稅等多個板塊亦上漲超過5%。

美聯儲開啓降息周期，國内接連推出重磅利好

A股如此瘋漲非是無因，其直接推動力是近期接連迎來政策利好。

9月26日，中共中央政治局召開會議，在會議上傳來了多方面的利好消息。

例如，會議上提出要加大財政貨幣政策逆周期調節力度，保證必要的財政支出，切實做好基層「三保」工作。

會議上還提到，要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。要支持上市公司並購重組，穩步推進公募基金改革，研究出台保護中小投資者的政策措施。

會議還強調，要發行使用好超長期特别國債和地方政府專項債，更好發揮政府投資帶動作用。要降低存款準備金率，實施有力度的降息。

另外，會議還指出，要促進房地產市場止跌回穩，對商品房建設要嚴控增量、優化存量、提高質量，加大「白名單」項目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產發展新模式。

總的來看，包含上述這些在内的眾多利好消息對9月26日港、A兩市瘋狂走強起到了重要刺激作用。

而除了今日的利好消息外，9月25日早間，央行宣佈下調1年期MLF利率30個基點至2%。這也是9月24日央行行長潘功勝在國新辦發佈會宣佈近期將降準、降息的安排後，第一個下行的市場化利率。

9月24日晚間，證監會再就並購重組、市值管理等放出大招。

9月24日早間，國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會，中國人民銀行、金融監管總局、中國證監會宣佈了多項重磅政策。

具體來看，重磅政策包括但不限於：1）降低存款準備金率和政策利率，並帶動市場基準利率下行；2）降低存量房貸利率並統一房貸最低首付比例；3）將創設證券、基金、保險公司互換便利，支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產質押，從中央銀行獲取流動性，將大幅提升資金獲取能力和股票增持能力。創設專項再貸款，引導銀行向上市公司和主要股東提供貸款，支持回購、增持股票；4）後續或推出平準基金，目前正在研究中。

此外，9月18日（當地時間），美聯儲為期兩天的貨幣政策會議結束，宣佈將聯邦基金利率目標區間下調為4.75%至5.00%，即降息50個基點，這也意味著美聯儲正式啓動新一輪降息周期。

可見，近期的利好消息是接連不斷的傳來，且是内外部都迎來了利好刺激，彰顯了管理層做好做強資本市場的決心，在連下猛藥之下港、A兩市的信心被激活，才得以連續放量大漲。

連續猛漲引發牛市躁動，哪些方向值得關注？

在港、A兩市以及中概股等中國資產連續猛漲後，引發了投資者躁動。據悉，近日高盛的客戶電話會被擠爆，高盛也推出了最新策略報告，解讀了對本輪寬松政策的理解。

高盛表示，這些措施可以看出政策制定者關注經濟增長和市場，足以催化一輪政策引發的反彈，當前類似2024年4月的市場戰術性復蘇條件已經具備。在房地產問題得到解決之前，市場以交易型機會為主，在策略上建議買入股東回報主題。

不過，高盛認為，相對於A股，港股的盈利修正更為強勁，並建議投資者戰術性投資中國股票。

中原證券在9月26日早間發佈研報稱，當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分别為12.26倍、26.45倍，處於近三年中位數以下水平，市場估值依然處於較低區域，適合中長期佈局。而隨著國内宏觀調控預期增強、穩增長政策持續落地推進，市場有望企穩回升，未來股指總體預計將保持震蕩上行格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。

中原證券建議投資者短線關注互聯網服務、文化傳媒、醫療器械以及航天軍工等行業的投資機會。

東興證券日前發佈研報指出，從流動性改善角度出發，市場首選非銀行金融，政策指向解決市場流動性問題，最直接受益的就是券商和保險類公司，槓桿加身疊加市場向好預期，該類資產應作為目前市場的配置首選。其次，在指數見底之後，市場將會修正前期過於悲觀的預期，且降低存量房貸利率，對居民消費恢復將會起到一定作用，傾向於看好消費類公司，以白酒、醫美、日常消費品為代表的大消費類公司隱含了較高的悲觀預期，行業估值處於歷史極值低位，估值水平較低，現金流較為充裕，隨著基本面和流動性改善，估值有望回升。此外，財政政策發力的以汽車、家電為代表的舊換新板塊，以信創和信息安全為代表的計算機板塊，以地產復蘇為代表的周期板塊也均有較好的配置價值。高分紅疊加回購的公司，在政策紅利加持下，有望成為市場新的投資線索，可關注調整充分的紅利股新投資邏輯。

華龍證券近日也表示，1）關注成長板塊投資機會，包括電子、TMT、機械設備等具備較大科技創新屬性領域；2）關注大消費、地產鏈領域投資機會，包括汽車、家用電器、建築建材等；3）關注金融板塊相關機會；4）關注醫藥生物、電力設備等板塊。另外，主題關注：中特估、新質生產力、並購重組、國企改革等。