透明質酸食品：銀發經濟持續升溫, 保健食品產業迎來重要催化

今年年初，國務院發佈《關於發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》，明確指出要發展抗衰老產業，鼓勵研發適合老年人咀嚼吞咽和營養要求的保健食品、特殊醫學用配方食品。

國民對美容與健康的關注度持續攀升，透明質酸作為存在於人體的天然成分，其獨特性質契合消費者對食品成分安全、天然與高效的需求，透明質酸食品在市場中逐漸嶄露頭角。透明質酸食品不僅包括常見的軟糖、飲品等便捷形式，還出現了如口服液、膠囊等多種形態的產品，極大地豐富了消費者的可選範圍。

科研創新持續注入新動力，預計透明質酸食品將迎來更加廣闊的發展前景。除此之外，隨著研究的深入進行，透明質酸可能展現出更多的醫療應用潛力，這將有助於推動整個行業向前發展。無論是從豐富產品線的角度，還是從提高生產效率、拓展應用領域的角度來看，透明質酸都將在未來發揮更重要的作用。

01  中國透明質酸食品行業概述

生物活性與化學成分是功能食品領域的核心探索方向。保健食品與功能性食品強調功效性，行業發展深植科技創新基因，學術研究成為推動行業發展的重要先導。對比國内外相關研究，國外有效文獻數量更為豐富，並且食品的生物活性與化學成分受到高度關注。透明質酸作為具備多重生物活性的天然分子，其在食品領域的應用及功效發揮也受到廣泛的關注，展示了其在健康產業的發展潛力。

政策傳遞積極信號，透明質酸的食品選擇日漸豐富。透明質酸鈉是透明質酸（Hyaluronic Acid, HA）的鈉鹽形式，主要以葡萄糖、酵母粉、蛋白胨等為培養基，由馬鏈球菌獸疫亞種經發酵生產而成，於2008年獲批成為新資源食品，使用範圍為保健食品原料。隨著透明質酸鈉及其相關產品陸續在美日韓等國獲批被允許添加在食品或膳食補充劑中，我國在2021年將其使用範圍延伸至乳及乳制品、飲料類、酒類、可可制品、巧克力和巧克力制品（包括代可可脂巧克力及制品）、糖果與冷凍飲品。鑒於風險預防原則，嬰幼兒、孕婦和哺乳期婦女人群不宜食用透明質酸食品。

獨特的分子結構賦予良好特性，透明質酸的保濕性最為突出。從結構看，透明質酸是由葡糖醛酸和乙酰氨基葡糖為雙糖單位組成的直鏈大分子多糖，分子内不含硫酸基團也不與蛋白質共價結合，能以自由鏈形式在體内遊離存在，並且在溶液中呈現無規則卷曲狀態，最終表現出的顯著特性包括保濕、潤滑與成膜、修復及滋養作用。受益於保濕性得到市場的廣泛認可，以透明質酸為核心成分的產品逐步打開市場。 

體内透明質酸流失成衰老動因，口服補充需求開始擴張。資料顯示，以人在20歲時體内透明質酸含量為基準，設定值為100%，隨著年齡增長，人到30歲、50歲和60歲時體内透明質酸含量依次降為65%、45%和25%。體内透明質酸流失，相關動態平衡被打破，膠原蛋白發生改變從而出現衰老。為實現延緩衰老，口服補充外源性透明質酸的需求應運而生，美容保健成為口服透明質酸的核心功效。隨著口服透明質酸的研究持續深入，以改善關節功能與骨質疏松、修復胃粘膜損傷為代表的其他功效開始引起廣泛的關注。

02  中國透明質酸食品市場規模

市場規模隨透明質酸的概念興起而擴大，未來乘美容保健的趨勢將持續拓展。經測算，2019-2023年中國透明質酸食品的行業規模實現從6.8億元到18.7億元的增長，預計2024-2028年中國透明質酸食品行業的規模將從22.2億元增至34.5億元。

2023年中國透明質酸食品銷售量是357.9萬件，預計2028年將增至595.9萬件，驅動因素為：

1. 國民對美容與健康的關注度日趨提升，透明質酸是存在於人體的天然成分，符合現代消費者對天然、健康、無添加食品的偏好，銷售增長勢頭強勁；

2. 我國對保健食品的監管力度逐步增強，主要細分行業透明質酸保健食品發展的可持續性得到保證，進一步推動銷量增長。

2023年中國透明質酸食品銷售均價是523.6元，預計2028年將增至578.1元，驅動因素為：

1. 透明質酸食品是保健食品的新興領域，科研創新推動更多新型產品面世。從行業整體看，企業的科研投入成本高將對終端產品定價產生顯著的影響，均價上行的支撐力較強；

2. 消費者對透明質酸食品的認知逐漸加深，其對產品品質的追求也日趨嚴苛，帶動企業端原料選取與產品加工的精細度提升，預計將穩步推動透明質酸食品整體均價的上漲。

03  中國透明質酸食品產業鏈

透明質酸食品已在中國形成完整的產業鏈，上遊是透明質酸原料的供應商，中遊是透明質酸終端產品的制造商，下遊是銷售終端與消費者。

食品級原料對透明質酸鈉含量的要求相對低，生產標準相對靈活。以行業龍頭華熙生物為例，參考不同應用級HA原料的產品質量水平看，醫藥級的透明質酸鈉含量在95%至105%的區間，滴眼液級内毒素必須低於0.5IU/mg，注射級内毒素必須低於0.05IU/mg；化妝品級的透明質酸鈉含量不得低於95%，蛋白質不得高於0.05%，無内毒素控制；食品級的透明質酸鈉含量不得低於91%，並且無内毒素、無蛋白質控制。從透明質酸鈉含量、内毒素和蛋白質控制等質量標準看，食品級相對醫藥級與化妝品級更加寬松，主要系醫藥級需要滿足嚴格的藥械標準，化妝品級需滿足必備的純度和穩定性要求。

國内透明質酸原料供應處於世界領先地位，在全球產業的影響力初步顯現。從競爭格局看，2021年全球透明質酸原料市場的CR5高達80%，其中CR1為44%。世界透明質酸原料市場高度集中，並且市場佔有份額排名靠前的四位企業均為中國公司，中國透明質酸原料市場的發展位居世界前列。對比國内外均價數據，2023年中國企業出口其他級透明質酸原料的價格約是海外企業價格的四成，醫藥級接近海外的五成。受益於制取工藝技術突破，中國已成為全球透明質酸原料的生產中心，但在全球透明質酸產業的影響力仍需提升。海外企業憑借其多年的市場積累和技術沉澱，構築的品牌勢能較為強勁，在全球透明質酸市場中擁有較高的定價話語權。

04  中國透明質酸食品行業競爭格局

中國透明質酸食品是保健食品的新興賽道，規模較小，市場格局較分散。

競爭格局分化原因：

1. 科研實力是考量業内公司競爭力的首要指標。透明質酸在食品領域仍然屬於新型成分，企業能夠通過持續的科研創新開發出新產品，挖掘潛在消費者群體，滿足消費者日趨多元化的美容健康需求。企業擁有的有效專利越多，科研實力越強勁，在透明質酸食品行業的潛在增長力越強，越具有競爭力；

2. 企業在透明質酸食品的深耕度是劃分梯隊的參考指標。我國透明質酸食品行業尚處於發展初期，市場規模相對較小，參與企業的定位差異化明顯，一方面是專注保健食品產銷的企業在透明質酸領域的業務拓展，以湯臣倍健為代表；另一方面是在生物醫藥領域具有深厚積累的企業在食品領域的佈局，以東北制藥為代表。企業獲批的透明質酸食品數量越多，企業對行業的關注度越高，現階段在業内具有一定的競爭力。

未來格局變化原因：

1. 健康消費需求持續增強，或將吸引更多企業進入行業，市場供給量將增加。數據顯示，2023上半年中國人均醫療保健消費增長17.1%，佔人均消費支出的比重為9.6%；

2. 以華熙生物為代表的企業技術研發能力雄厚，待其在功能性食品領域的品牌認可度提升，市場佔有率實現大幅提升，或將成為業内龍頭。

文章來源：頭豹公眾號