【百強透視】半導體概念股為何持續走強？

原創

10月21日，上周五大漲的勢頭還沒消退，港股和A股的半導體概念股又雙叒叕漲了！

在A股方面，富樂德（301297.SZ）、晶華微（688130.SH）、台基股份（300046.SZ）紛紛漲停；晶豐明源（688368.SH）漲10.72%，中芯國際（688981.SH）漲8.14%，華虹公司（688347.SH）等概念股跟漲。

港股方面，宏觀半導體（06908.HK）大漲9.2%，貝克微（02149.HK）漲8.88%，晶門半導體（02878.HK）漲6.9%。但是，中芯國際（00981.HK）、華虹半導體（01347.HK）港股股價卻與A股股價背道而馳，雙雙錄得下跌。

港股及A股市場中的半導體概念股普遍展現出上漲態勢，這一市場表現與國内外利好消息的持續湧現密不可分，同時半導體企業基本面的改善以及市場持續看好的態勢亦為此輪上漲提供了有力支撐。

01 多重利好因素疊加

國内市場方面，上周五，高層關於「推進中國式現代化，科技要打頭陣。科技創新是必由之路。」的表述，被部分投資者視為市場信心逐步回暖的積極信號。

10月21日，廣東省印發《廣東省加快推動光芯片產業創新發展行動方案（2024—2030年）》。方案提出，力爭到2030年取得10項以上光芯片領域關鍵核心技術突破，打造10個以上「拳頭」產品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領軍企業，建設10個左右國家和省級創新平台，培育形成新的千億級產業集群，建設成為具有全球影響力的光芯片產業創新高地。

國際市場方面，在剛剛過去的周末，知名分析師郭明錤連發兩篇文章，展望英偉達的Blackwell GB200芯片的訂單量。郭明錤稱，Blackwell GB200芯片四季度的出貨量將在15萬塊至20萬塊，明年第一季度出貨量將顯著增長200%-250%，達50萬至55萬塊。

據悉，英偉達在今年3月推出了首款Blackwell芯片GB200，並宣稱是目前「全球最強大的芯片」，適合AI大模型當下市場的發展需求。英偉達還透露，GB200有望在今年四季度實現批量發貨，並隨後可能大規模鋪開。

郭明錤在文章中進一步指出，微軟（MSFT.US）目前是全球最大的GB200客戶，其第四季度訂單量激增3-4倍，超過了其他所有雲服務商的總和。

此外，在全球AI的狂熱浪潮下，全球芯片代工龍頭台積電的三季報業績也超出市場預期。這大幅緩解市場對於整個芯片行業的需求擔憂情緒，且極大程度提振市場對於AI芯片需求的樂觀情緒。談到市場對於AI芯片的需求時，台積電表示，AI需求是真實的，且才剛剛開始，將會持續多年。

企業基本面，據同花順平台顯示，截至10月21日，A股半導體板塊已有包括北方華創、韋爾股份、海光信息等在内的15家上市公司披露了2024年三季度業績預告。其中，有11家公司利潤實現大幅上升，2家公司實現扭虧，1家公司實現減虧。

02  千億藍海，投行紛紛看多

近日，美國半導體工業協會（SIA）數據顯示，2024年8月全球半導體銷售額為531.2億美元，同比增長20.6%；中國同比增長19.2%，達到154.8億美元。反映出中國半導體市場仍保持較高增速。

根據國際半導體設備與材料組織預計，受益於中國擴產及AI的持續高增長需求，2025年全球半導體設備市場將實現17%增長至1280億美元。

國信證券認為，AI帶動的半導體需求正逐漸從雲側延展至端側，國内公司的參與度將提高。

中信證券則指出，半導體是當前國家政策大力支持的首要發展行業，是科技新質生產力的底層基座，在當前全球形勢復雜多變的背景下，國產自主可控是最確定的發展趨勢之一。此外，國内半導體制造整體的產能缺口仍大，尤其是先進芯片領域有巨大提升空間。

展望2025年，中信證券預計國内存儲廠商及地方性晶圓廠擴產仍在加速，同時期待先進芯片需求的高階驅動，國内半導體設備市場有望進一步提升，設備公司訂單也預計將同步繼續保持增長。該行建議重視半導體板塊機會，受益政策支持、周期反轉、增量創新、國產替代多方面利好帶動，有望迎來估值重塑。

03 重磅榜單即將發佈，誰能成功入榜？

誠然，鑒於半導體在推動科技進步、促進經濟發展中的關鍵作用，全球各國均持續加大對其的投入力度，相關優質企業獲得資本市場的追捧。

目前，得益於國家大基金的鼎力支持，以及地方政府與多方資本的積極參與和投入，我國半導體產業正迎來一個蓬勃發展的黃金階段，行業内優質企業不斷獲得資本市場認可及青睐。

譬如，中芯國際（00981.HK）與ASMPT(00522.HK)作為港股半導體行業的傑出代表，近年來不僅獲得投資者追捧，更是多次躋身「港股100強」榜單，並取得了令人矚目的優異成績。

現如今，隨著半導體產業發展不斷提速，利好消息不斷，行業内優質企業如雨後春筍般湧現，包括華虹半導體、貝克微、上海復旦等港股半導體概念股成為資本市場新寵。在此背景下，備受矚目的第十一屆「港股100強」評選活動即將在香港盛大舉行。屆時，是否將有更多半導體概念股脫穎而出，榮登榜單，展現其在行業中的卓越表現與潛力，非常值得期待。

據港股100強官網顯示，由港股100強研究中心主辦，財華社、富途安逸協辦，香港大公文匯財經公關集團等媒體機構支持的2024香港上市公司發展高峰論壇暨第十一屆「港股100強」頒獎典禮，將於2024年11月11日下午在香港會展中心隆重舉行。此次活動將針對如何進一步鞏固香港全球財富管理樞紐和資本市場集資中心的地位，以及在新時代背景下如何豐富金融科技生態系統進行深入探討。 

據悉，港股100強研究中心立足於粵港澳大灣區，一直致力於推動金融創新與發展。目前「港股100強」榜單，已成為香港資本市場的價值標桿及投資風向標之一。活動每年通過準確的數據及一系列科學化的評價標準進行計算，旨在評選出香港主板上市公司中發展良好及擁有投資價值的上市企業，發佈榜單及頒發獎項。「港股100強」頒獎典禮活動，已經成為香港資本市場交流的重要平台，見證了香港與内地經濟深度融合與繁榮發展，未來將繼續推動香港資本市場良好健康發展，維護香港國際金融中心地位。