【百強透視】「鋰礦雙雄」聯袂大漲，新能源拐點已至?

原創

10月25日，港股的鋰礦雙雄聯袂上漲，截至發稿，天齊鋰業（09696.HK）漲6.6%，報26.65港元/股；贛鋒鋰業（01772.HK）大漲8.29%，報22.20港元/股。

消息面，昨日，天齊鋰業發佈盈利預警公告，公司預計2024年前三季度歸母淨利潤虧損54.50億元至58.50億元，上年同期為盈利80.99億元；

從產業層面看，根據生意社數據，今年以來，國内電池級碳酸鋰噸價持續疲軟，尤其是9月份，一度下探至8萬元/噸下方。這或許導致公司業績的承壓。

天齊鋰業在公告中也解釋道，2023年第四季度至2024年第三季度期間，鋰產品的市場價格整體呈現大幅下滑趨勢，公司鋰產品銷售價格及毛利較上年同期大幅下降。此外，重要聯營公司SQM也對天齊鋰業前三季度的業績造成了不利影響。

不過，具體來看，公司預計2024年第三季度歸母淨利潤為虧損3.20億元至6.40億元。

今年第一季度，天齊鋰業的歸母淨利潤虧損高達38.97億元，第二季度，這一數字達13.09億元，結合上述第三季度的虧損預測值，可以看出，公司的虧損額環比顯著下降，邊際改善的趨勢比較明顯。

贛鋒鋰業目前暫未發佈三季度盈警，但市場預計和天齊鋰業的業績趨勢較為類似。這或許也是鋰礦雙雄股價大幅走強的主要原因之一。

進入10月份，鋰價仍未擺脫蕭條局面。但有業内人士指出，上一輪鋰周期中，鋰資源股票先於鋰價見底。本輪鋰周期或重演這一現象。

國聯證券研報指出，當前鋰價已經跌破部分高成本供應商現金成本，即使鋰價尚未觸底，整體向下空間也十分有限。低價格背景下，會逐步淘汰高成本產能。在上遊產能出清以後，鋰價有望獲得反彈，相關公司業績、估值也有望逐步擡升。

值得一提的是，近一段時間，新能源行業時不時傳出利好。此前，寧德時代（300750.SZ）傳出減產動作，公司擬對宜春碳酸鋰生產安排進行調整，這被市場認為是供給側收縮的信號。

還有力拓（RIO.US）在一份聲明中表示，已向在紐約上市的阿卡迪亞鋰業提出收購要約。後者算是全球排名靠前的鋰礦企業，如果能如願嫁入力拓的「豪門」，全球鋰礦的競爭格局將進一步改善。

種種因素疊加，對於後續國内鋰礦產業鏈的觸底反彈、走出低谷都將是直接利好。

數據顯示，9月23日至今，鋰礦雙雄的股價累計漲幅均超過30%，築底反彈的迹象明顯，資本市場總有一定的前瞻性。

作為鋰礦雙雄，天齊鋰業（09696.HK）、贛鋒鋰業（01772.HK）此前曾憑借強勁實力入選過「港股100強」榜單。

由港股100強研究中心主辦，財華社、富途安逸協辦，香港大公文匯財經公關集團等媒體機構支持的2024香港上市公司發展高峰論壇暨第十一屆「港股100強」頒獎典禮，將於2024年11月11日下午在香港會展中心隆重舉行。

在新能源迎來拐點的當下，鋰礦企業的投資機遇凸顯。本次相關企業是否會成功入選「港股100強」，讓我們拭目以待！