港股IPO基石總結：逾200億！年内基石投資金額已超去年！上市公司參投最活躍

日期：2024年11月15日 上午9:35作者：活報告 編輯：Anna

據LiveReport大數據，截至2024年11月14日，2024年以來，共有117位作為基石投資者，參與35宗港股IPO項目，佔今年成功上市公司的62.50%。

基石投資者的累計投資金額達到214.81億港元，佔總募資金額的30.56%，平均每筆投資金額約為1.84億港元。

此外，今年的基石累計投資金額已經超過2023年全年的154億港元。具體基石名單如下：

所謂基石投資者，指的是擬上市公司在正式招股前鎖定購買其新股的投資者，他們持有的股票通常需要鎖定至少6個月。在香港這個以機構為主導的市場上，一家公司如果能夠得到基石投資者的「保駕護航」，將更有利於其成功發行。

LiveReport根據基石投資者的屬性劃分，將基石投資者劃分為：1）上市公司；2）基金/投資機構；3）地方產投；4）個人投資/機構；5）其他，五大類，部分基石投資者或存在屬性重疊的情況，則結合此投資者在投資市場的首要身份認知度來進行歸類。

一、上市公司

2024年以來，共有23家上市公司參與基石投資，涉及14家IPO項目，累計投資金額為64.65億港元，佔基石總金額的比例約為30.10%，平均每家上市公司投2.81億港元。

從投資規模來看，上市公司投資金額超過1億港元的有10家，且參與的多為知名中大型IPO項目，如美的集團、華潤飲料及地平線機器人-W等。以下表格為截至2024年至今，上市公司參與基石投資的匯總。

據LiveReport大數據，截至2024年11月14日，2024年以來投資金額最大的上市公司是中遠海控(1919.HK/601919.SH)旗下的中遠海運控股(香港)有限公司，參與了美的集團(0333.HK)的基石投資，同時比亞迪(1211.HK/002594.SZ)、郵儲銀行(1658.HK/601658.SH)亦有參投。

從基石投資者與被投公司的關系來看，部分上市公司與IPO項目雙方大概率存在業務聯系，屬於產業上下遊關系或是有其他合作，例如中國心連心(1866.HK)就是米高集團的一名客戶，而十月稻田(9676.HK)則為品牌農產品生產銷售公司，與米高集團同為產業上下遊。

近期上市的傲基股份，其基石分别為賽維時代(301381.SZ)及樂艙物流(2490.HK)，其中賽維時代與傲基股份同為跨境電商，且總部同為深圳龍崗區同一辦公區域，而樂艙物流則為傲基股份的股東及物流供應商之一。

聯影醫療（688271.SH）、新銳醫藥（6108.HK）是一脈陽光（2522.HK）的基石投資者，分别投資了1200萬港元。一脈陽光主營建設醫學影像機構以及醫學影像技術開發，聯影醫療與其處於類似賽道。一脈陽光在招股書中提及正在尋找戰略合作及並購機會。可以預見，股權投資有望增強雙方的戰略性合作。

此外，華東醫藥（000963.SZ）投資了荃信生物-B基石，百奧賽圖（2315.HK）投資了晶泰科技的基石，利亞德（300296.SZ）參與了泓盈城市服務的基石。

二、基金/投資機構

2024年以來，單純的財務投資基金、資管及投資機構擔任基石的比例有所復蘇，這主要得益於今年上了幾個比較優質的IPO項目，如美的集團、華潤飲料、晶泰科技-P及卡羅特等。

據LiveReport大數據，截至2024年11月14日，31家基金/投資機構共計出資63.19億港元，佔基石總金額的比例約為29.42%，平均每家基金/投資機構的投資金額約為2.04億港元。

相較於上半年僅有8家此類基石投資者，下半年僅4個月猛增23家，其中包括博裕資本、中國誠通、IDG資本等眾多知名基金/投資機構。

三、地方產投

地方產投依舊是港股IPO基石投資者的重要組成部分，但金額佔比同比有所下降。

據LiveReport大數據統計，截至2024年11月14日，有24家地方產投作為港股IPO的基石投資者，投資金額高達40.51億港元，佔總基石投資金額的比例達到18.86%，相比之下，2023年這一佔比為29.82%。雖比例下降，但投資金額水平並未縮水，2023年全年地方產投約45.92億港元。  

從省份數據來看，江蘇及浙江兩省所投資IPO項目最多，分别為10家及5家，投資金額分别約為13.20億港元及16億港元。而單筆投資項目最突出的為JSC International Investment Fund SPC所代表的實益持有人的寧波高開區管委及寧波國資委，投資金額高達8.535億港元。其次為深圳市南山戰略新興產業投資有限公司所代表的深圳南山區國資委投資金額高達7.81億港元。   

四、個人投資/機構

2024年至今，有21位實力雄厚的個人，以其個人名義或其全資控制的個人公司名義參與了港股IPO的基石投資。個人或個人投資機構累計投資金額高達17.76億港元，佔基石總金額的比例約為8.27%，平均單筆投資金額1.69億港元。

2024至今期間，劉浩然通過The Reynold Lemkins Group (Asia) Limited這一主體分别參投了天聚地合、EDA集團、眾淼控股及經發物業，合計投資金額約為1.6億港元。海豐國際（1308.HK）的控股股東楊紹鵬通過Splendor Achieve這一主體參投美的集團，投資金額高達8.22億港元。

五、其他

2024年至今，有15位基石投資者不歸屬以上四類劃分，有可能涉及產業上下遊及商業合作或其他等，例如廣汽工業與如祺出行，其自動駕駛汽車產品來自廣汽集團。具體如下所示：

綜合以上五類基石投資者，上市公司及基金/投資機構分類的投資者為2024年的基石主力，地方產投投資佔比雖同比下降，但投資金額未明顯縮水，而個人投資/機構的最亮眼明星為海豐國際的控股股東「楊紹鵬」。

綜合整體基石投資金額水平，2024年前10個月的投資金額比2023年全年的還多出60.81億港元，2024年基石投資氛圍明顯好於2023年。

文章來源：活報告公眾號