港股IPO周報：「套路回撥」再添一例，IPO進入密集聆訊期

日期：2024年11月18日 上午9:52作者：活報告 編輯：Annie

2024年以來，港股已有57只新股上市，合計募資約712.5億港元。最近一周（11月10日-11月16日），有6家公司遞表，5家公司聆訊，1家公司招股（已完成），1家公司上市。

最近一周，國富氫能完成招股，11月15日（周五）正式上市。國富氫能是又一只「套路回撥」新股，公開認購倍數21.07倍，國配不足額，回撥比率僅12.09%，一手中簽率15.03%，國富氫能上市首日大漲20%。

本周IPO進入密集聆訊期，順豐控股、多點數智、夢金園、九源基因、重塑能源5家通過聆訊，其中順豐控股據傳擬募資10-15億美元，將成為今年香港市場第二大新股。

此外，諾比侃、聚水潭、舒寶國際、盛威時代、派格生物-B、樂欣戶外6家公司遞表，其中諾比侃為首次遞表，其是專注於「AI+」的軌道交通、供電系統監測檢測服務商，博將資本參與多輪融資。

一、新股上市 (1家)

最近一周，1家公司掛牌上市。

1、國富氫能（2582.HK）

11月15日，來自江蘇張家港的國富氫能(02582.HK)正式掛牌港交所，聯席保薦人為海通國際和中信證券。

上市首日公司股價直接高開26%，全天走勢平穩沒有太多波瀾，最後報收78港元，漲幅收窄至20%，全天成交額5978萬港元，總市值81.68億，港股市值62億港元。

二、招股 (1家)

最近一周，國富氫能已招股結束並完成掛牌上市。

三、通過聆訊 (5家)

最近一周，5家公司通過聆訊。

1、順豐控股

知名物流公司順豐控股於2024年11月10日通過港交所聆訊，擬在香港主板上市，聯席保薦人為高盛、華泰國際和摩根大通，公司有望成為行業内首家 "A+H" 的上市公司。2023年收入為2584.09億元，淨利潤79.12億元（年復合增長率為34.37%），2024年前6個月收入1344.1億元，淨利47.61億元。

2、多點數智

多點數智於2024年11月10日通過聆訊，擬在香港主板上市，聯席保薦人為瑞銀、招銀國際、招商證券國際。公司是中國最大的零售數字化解決方案服務商。2023年收入17.5億，毛利7.12億元，淨虧損6.55億元（同比縮窄22%），2024年收入9.39億元，淨虧損2.5億元（同比收窄55%）。公司於今年7月5日通過證監會備案。

3、夢金園

夢金園黃金珠寶於2024年11月13日通過聆訊，擬在香港主板上市，獨家保薦人為中信證券。公司是中國領先的黃金珠寶首飾原創品牌制造商。2023年收入為人民幣202.09億元，淨利潤2.33億元，2024年前6月收入99.8億元，淨利0.52億元。公司於2024年6月28日證監會備案通過。

4、九源基因

九源基因於2024年11月13日通過港交所聆訊，獨家保薦人為華泰國際，公司是專注研發骨科、代謝疾病、腫瘤及血液的醫藥公司。2023年收入為12.87億元，淨利潤為1.2億元，2024年前6個月收入為7.02億元，淨利1.05億元，毛利率76.96%。公司於2024年6月1日完成證監會備案。

5、重塑能源

重塑能源於2024年11月14日通過港交所聆訊，擬在香港主板上市，這是公司第2次遞交上市申請，獨家保薦人為中金，公司是一家氫能科技企業。2023年收入為8.95億元，淨虧損為5.78億元，2024年前5個月收入0.13億元，淨虧損4.1億元。公司曾於2021年3月在A股提交上市申請，2021年8月撤回。2024年10月18日，公司通過證監會備案。

四、遞表公司 (6家)

最近一周，6家公司在港交所遞交上市申請。

1、諾比侃

諾比侃於2024年11月12日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，這是公司第1次遞交上市申請，獨家保薦人為中金，公司是軌道交通、供電系統監測檢測服務商。2023年收入為 3.64億元（年復合增長89.84%），淨利潤為0.89億元（年復合增長85.48%），2024年前6個月收入1.86億元，淨利0.51億元。

2、聚水潭

聚水潭於2024年11月13日第三次遞表，擬在香港主板上市，聯席保薦人為中金和摩根大通，公司是中國最大電商SaaS ERP提供商。2023年收入為6.97億元，淨虧損為4.9億元（小幅收窄），2024年前6個月收入4.21億元，淨虧損0.6億元（大幅收窄）。公司目前尚未通過證監會備案。

3、舒寶國際

舒寶國際於2024年11月13日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為日進資本。公司是中國一次性使用衛生用品品牌商，2023年收入6.55億元，淨利0.58億元；2024年前5月收入2.81億元，淨利0.19億元，毛利率達30.5%。

4、盛威時代

盛威時代於2024年11月13日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為中信建投國際。公司是中國領先的城際及城内道路客運信息服務提供商，2024年上半年收入7.26億元，同比增長25.7%，淨虧損2.85億元，同比擴大21.3%。

5、派格生物-B

派格生物-B於2024年11月13日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為中金。公司是自主研究及開發慢性疾病創新療法的生物技術公司，2023年收入908.1萬元，淨虧損1.87億元，其中研發支出佔84.3%；2024年前8個月收入504.9萬元，淨虧損2.02億元。

6、樂欣戶外

樂欣戶外國際於2024年11月15日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，獨家保薦人為中金，公司是戶外釣魚裝備制造商。2024年（截至6月30日）收入為人民幣5.12億元，淨利潤0.62億元。

六、近期港股IPO市場情況

據LiveReport大數據，近10家上市新股平均發行市值為123.87億，最大市值為新上市的地平線機器人-W，最小市值為榮利營造；平均發行PE為22.64倍，PE處於中上水平；平均申購人數為21,442人，平均認購倍數為616.3倍；平均基石佔比為42.90%，基石平均比例有所回升；

近10只新股暗盤平均上漲3.69%，首日平均上漲1.67%；國慶之後，打新市場仍維持一定熱度，但收益時好時壞，其中基石比例較高的新股相對表現較好，如華昊中天-W及新上市的國富氫能，基石比例分别為76.15%及80.72%，另外國富氫能還搞了一手套路回撥。整體而言，近期打新在熱度不是火爆的情況下，還是多算算發行結構是否穩固。

文章來源：活報告公眾號