AI芯片先開掛，AMD要追趕英偉達

原創

日期：2023年8月2日 下午3:31作者：毛婷 編輯：effie

今年是人工智能（AI）發展的大年，隨著ChatGPT的討論如火如荼，對於AI、大模型等的基礎架構佈局也在快速推進，最得益的無疑是提前佈局的芯片供應商，是大型科技公司進行基礎架構部署的不二之選。

今年以來，圖形處理器（GPU）供應商英偉達（NVDA.US）和美國超微公司（AMD.US）的股價累計上漲218.41%和81.57%，中央處理器（CPU）供應商英特爾（INTC.US）股價也累計上漲38.01%，因英特爾也要從AI芯片供應市場中分一杯羹。

大家都在佈局AI基礎架構，儘管這些芯片供應商的業績表現欠佳，仍獲得資本市場的追逐。

美國超微公司（下稱AMD）剛剛公佈了2023年第2季業績，季度業績低於預期，管理層所提供的2023年第3季展望也不及預期，但是在公佈業績之後，AMD股價在延長交易時段仍上漲2.72%。

受PC需求疲弱影響，AMD季績一般

2023年第2季，AMD的收入按年下降18.18%，至53.59億美元；經調整EBITDA按年下滑42.78%，至12.24億美元；經調整純利按年下滑44.46%，至9.48億美元。

從業務分部來看，AMD的數據中心分部2023年第2季收入按年下降11.10%，至13.21億美元，主要因為企業需求放緩和部分客戶提高雲應用庫存水平，第三代霄龍（EPYC）處理器銷售下降。

客戶分部的季度收入按年下滑53.62%，至9.98億美元，主要因為個人電腦市場疲弱和供應鏈庫存調整導致處理器交付量銳減，不過AMD的CEO蘇姿豐表示，今年下半年或見復蘇迹象。

遊戲分部的季度收入按年下降4.47%，至15.81億美元，半定制收入增長被遊戲圖形業務收入下降所抵消。

第2季的内嵌式產品收入則按年增長16.07%，至14.59億美元，主要因為工業、視覺和醫療保健、汽車和測試以及仿真市場的強勁增長。

AMD的首席財務官展望第3季，預計數據中心和客戶分部的收入將有雙位數的增長，主要受到霄龍（EPYC）和銳龍（Ryzen）加速器需求持續增長所帶動，但是遊戲和内嵌式產品分部收入下降或部分抵消此正面影響。

該公司預計第3季收入約為57億美元，非通用會計準則毛利率約為51%，但是這一預期低於市場預期的58億美元。

所以從整體來看，不論是業績表現還是短期的業績展望，均不如市場的展望，但是投資者似乎不在乎，依然看好AMD，這是為何？或與AI有關。

AI預期含溢價

AMD於6月13日發佈可用於ChatGPT等AI模型的MI300x芯片，挑戰目前佔有AI芯片市場超八成份額的英偉達。

用於生成式AI的大型語言模型需要大量的運算，因此需要很大的内存支持。AMD於6月曾演示了MI300x運行400億參數的Falcon模型，而OpenAI的GPT-3模型有1750億個參數。

超微公司的這款MI300x芯片及其CDNA架構專為大型語言模型和其他先進的AI模型而設，可用於192GB内存，也就是說能用於更大規模的人工智能模型，相比之下，英偉達的H100芯片只能支持120GB内存。

除此以外，蘇姿豐還介紹了使用配置MI300x芯片的AMD Infinity架構平台，用於生成式AI的推理和訓練，可在一個系統中集合八個MI300x加速器。而英偉達和谷歌（GOOG.US）也開發出類似的系統，可在一個盒中集合八個或以上的GPU用於AI應用。

目前眾多大型科技公司都在佈局AI和大模型，對這類芯片的需求殷切，AMD積極加入這個市場顯然並非僅僅為了一兩個季度業績好看，而是為了更長遠的發展。

需要注意的是，對比於其較為成熟的產品，當前AI應用產品的貢獻雖增長強勁，卻佔比較小，尚不足以帶來壓倒性的推動，在可預見的將來難以帶來肉眼可見的提升作用，可能要到明年或以後。

AMD的CEO蘇姿豐就表示，由於第4代霄龍（EPYC）和銳龍7000（Ryzen）處理器大幅攀升，AMD於2023年第2季業績表現強勁，但我們從其第2季整體業績可以看到，並未扭轉其他業務部門下滑的負面影響。

蘇姿豐表示，由於多個客戶啓動或擴展了支持未來部署的計劃，而對Instinct加速器需求大幅增加，AMD的人工智能業務在第2季增長7倍以上。她認為，該公司在滿足關鍵硬件和軟件理成本方面取得了重大進展，以滿足客戶對其數據中心人工智能解決方案日益增長的需求，MI300x有望在第4季擴產，但財華社認為，這一影響或體現到其2024年業績中。

除此以外，有一點需要注意的是，儘管AMD有心追逐，但英偉達作為先行佈局者，已在AI這條路上領先了幾個馬位，AMD進步的同時，英偉達也在進步，等到AMD量產時，其產品對比英偉達的同類產品是否仍有競爭力有待驗證。

另外，中央處理器巨頭英特爾，最近正調整發展戰略，以把握AI發展的契機，並開始發力人工智能芯片。

AMD面對的競爭將會加劇，AI的戰役或才剛剛展開。