全球SPAC熱度升溫！這家SPAC公司時隔一年再次遞表

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日期：2023年9月13日 下午6:33作者：燕十四 編輯：effie

近日，全球SPAC（特殊目的收購公司）市場有回暖的苗頭。

先是萬順科技與美股SPAC公司簽署合並協議，估值飙升至43億美元，後有Aquila（07836.HK）與100億港元估值的找鋼網簽署業務合並協議，引發市場關注。該交易如果成功，找鋼網將成為第一家通過De-SPAC（特殊目的收購公司並購上市）模式登陸港股的公司。

在港股SPAC市場關注度提升之際，SPAC公司Everest Acquisition Corporation(以下簡稱「Everest」) 重新啓動其上市計劃。

9月12日，據港交所披露易平台顯示，Everest時隔一年後再次向港交所提交了上市申請，農銀國際、花旗及民銀資本為此次IPO的聯席保薦人。此前，Everest曾於2022年9月19日向港交所主板遞交過上市申請，但未能成功。

值得注意的是，Everest來頭也不小，背後是投資界大名鼎鼎的弘毅投資和農銀國際融資。

Everest有何來頭？

SPAC是一種先由發起人設立主體並面向公眾投資者IPO，上市後再對未上市實體企業進行並購、整合的一種資本運作方式。

Everest就是一家新注冊成立的SPAC，旨在與一項或多項業務進行合並、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似業務合並。不過，截至目前該公司還沒有物色到並購交易目標。

不過，該公司也在招股書中稱，有意專注於大中華地區的具科技賦能及高增長的公司或與中國有著緊密型聯系或具有增長潛力的區域性公司，並主要聚焦於醫療健康、消費及綠色產業領域。而目標公司可利用包括但不限於數字化或雲平台、自動化或智能系統等技術和/或綠色技術以交付產品及服務。

也就是說，作為一家SPAC，Everest其實算是還沒有正式「幹活兒」，並沒有進行任何業務，業績方面自然乏善可陳。

數據顯示，在過往業績期，該公司沒有任何收入。於2022年、2023年前7個月，產生了開支150萬港元、80萬港元。

而截至2023年7月末，該公司的淨負債為230萬港元。

相較於業績，Everest的發起人其實更值得關注。

招股書顯示，該公司的發起人為Hony Partners Group（弘毅）及農銀國際融資。

其中，老牌PE弘毅（Hony Partners Group控制的一組實體）的投資歷史可追溯至2003年，擁有逾200名專業人士組成的團隊，在北京、上海、深圳及香港設有辦事處，通過其控股實體管理由全球知名機構投資者支持的美元及人民幣基金。

截至2023年上半年末，Hony Partners Group有約100億美元專門用於15只私募股權基金的在管資產，涉及投資超過100家公司。

招股書披露，自成立以來，該公司已進行了26億美元的並購投資，包括早期投資於中國玻璃（03300.HK）、濟南沃德汽車零部件有限公司、神州數碼集團、聯想移動，近年投資於中聯重科環境、全億健康及三育教育等公司。

而在醫療健康領域，弘毅進行了18次投資，資金總額達12億美元，該領域的投資組合涉及石藥集團（01093.HK）、先聲藥業（02096.HK）、康臣藥業（01681.HK）、柏盛國際集團、東軟醫療、天境生物、琺博進、弘和仁愛醫療集團。

在消費領域，該公司在逾20家公司投下超過14億美元，也孵化出了多家知名企業，包括快樂購、科寶博洛尼集團、錦江酒店（600754.SH）、檸萌影業、字節跳動及逸仙電商等。

在綠色產業領域，該公司專注於新能源、節能、智慧能源等重點領域的成長性股權投資，投資組合包括新奧股份（600803.SH）、林洋新能源（太陽能電池）、盈峰環境（環衛設備及服務、新能源汽車）及首創熱力（清潔供熱及儲能）等。

而農銀國際融資為農行的集團成員公司，由農銀國際全資擁有。

據Dealogic的資料，自2018年以來到2023年6月30日，農銀國際融資作為承銷商總共參與過151宗首次公開發售交易，並作為保薦人合共參與過29宗首次公開發售交易。

按所有首次公開發售交易計算，自成立以來及直至2023年6月30日，該公司成功承銷多項交易，如京東健康（06618.HK）、藍月亮、小米、百勝中國、美團-W（03690.HK）、小鵬汽車（09868.HK）及中廣核電力，所涉交易規模總額超過1440億美元，其中保薦交易規模總額約為230億美元。

聚焦的領域前景向好

可見，Everest的發起人具有不俗的背景及實力，而且在該公司專注的醫療健康、消費及綠色產業領域擁有非常豐富的經驗，這些對該公司後續物色到合乎心意的目標公司預計將具有非常大的幫助。

而在專注的領域前景方面，過去十年，中國醫療健康市場一直在支持性政策推動下增長。自2015年以來，中國醫療健康行業規模由2015年的0.63萬億美元增長至2020年的1.11萬億美元，預測於2030年進一步擴大至2.35萬億美元。

近年來，中國國内零售市場規模由2013年的3.9萬億美元增長至2022年的6.3萬億美元，復合年增長率為8.3%。相比之下，美國零售市場規模由2013年的4.5萬億美元增長至2022年的7.1萬億美元，復合年增長率為8%。

在綠色產業方面，在「雙碳」目標的推動下，綠色產業經濟增長迅速，潛在空間非常廣闊，包括但不限於節能環保、清潔制造、清潔能源、綠色基建及綠色服務。

結語

相較於傳統上市模式，SPAC上市具有時間較快的優點，且在保護目標公司信息方面更有優勢，近些年在美國、新加坡等多個國家及地區的交易所大行其道，疊加SPAC公司募資後受時間限定，迫使其尋找一個有高速發展前景的非上市公司進行收購或者與其合並。這背後就會有更多企業通過這種「曲線上市」登陸資本市場。例如，Aquila和找鋼網。

據悉，SPAC在首次公開募集資金上市後，須在規定時間内（香港是36個月）並購一家未上市企業，使後者間接獲得上市地位，該過程稱為De-SPAC。

反觀Everest，倘若IPO進展順利，類似找鋼網「曲線上市」案例將會再度上演。