港股「假期經濟概念股」走勢分化，下周A股行情如何演繹？

原創

日期：2023年10月6日 下午7:45作者：瓶子 編輯：Annie

今年中秋與國慶雙節疊加，組成8天的加長版假期。作為拉動内需、激活消費潛力的重要節點，「十一黃金周」的消費情況備受市場關注。

這個假期，旅遊、餐飲、住宿、電影、黃金珠寶等服務消費行業都上演著一幕幕火爆場面，成為假期經濟增長的主引擎。但是從港股市場節後行情走勢來看，大部分「假期經濟概念股」卻意外走弱。

十一黃金周，消費火力十足

每逢節假日，奔赴「詩與遠方」成為不少人的選擇。

今年國慶期間，出行熱潮再次席卷全國，各大景區、商圈、酒店、餐廳、奶茶鋪、電影院......處處人聲鼎沸，「煙火氣」十足。

據文化和旅遊部最新消息，假期前七天，國内遊出遊人數達到了7.54億人次，同比增長78.9%；實現國内旅遊收入6680.9億元，同比增長132.6%。

伴隨著人們出遊熱情高漲，消費市場一片紅火。

據美團10月5日發佈的「十一」黃金周消費數據顯示，全國服務零售日均消費規模較2019年同期增長153%，迎五年來最旺「十一」。分城市來看，上海、北京、成都、重慶、深圳消費規模位居全國前五。

龐大的旅客量讓酒店、民宿等的預定量呈現井噴式增長。

去哪兒數據顯示，雙節期間，國内熱門城市酒店預訂量較疫情前增長2倍。但是，值得玩味的是，同期價格也普遍飙升兩三倍左右。

除此之外，「味蕾遊」是人們必不可少的節日「儀式感」之一。

國慶期間，各地必吃榜餐廳走廊，慕名而來的食客都排起了長龍......據美團、大眾點評數據顯示，假期全國餐飲堂食消費規模較2019年增長254%。北京作為全國十大熱門旅遊目的地之一，異地消費者貢獻的餐飲堂食訂單量較2019年增長超300%。

值得一提的是，「味蕾遊」對特色美食尤為鍾意。據了解，因特色美食變身旅遊目的地，成為當下文旅消費的新動力。

據美團數據顯示，汕頭、潮州、台州、威海、揚州等地，由異地消費者貢獻的堂食訂單量較2019年增長均超500%；汕尾、潮州、延吉、柳州、淄博等地的休閑玩樂訂單增幅超600%。

除了吃喝住行，「穿戴購」同樣火熱非凡。據了解，國慶期間，黃金珠寶消費市場熱度整體依舊不減，國内各大黃金品牌店人頭攢動。

對於「淘金熱」現象的出現，一方面是受累於國内經濟弱復蘇，房地產市場壓力不減，股市、商品等其他資產表現均不及預期，投資者避險情緒升溫。另一方面，中秋和國慶假期是重要的傳統婚嫁日子，而金飾是結婚等節日的剛需。

電影票房方面，國慶檔是全年電影市場重要的檔期之一，但今年電影市場表現不如市場預期。據燈塔專業版數據，截至10月6日6時，2023年國慶檔新片總票房（含預售）突破27億。《堅如磐石》《前任4：英年早婚》《志願軍：雄兵出擊》暫列前三位。

對此，業内普遍認為，一方面暑期檔一定程度上透支了國慶檔觀眾的觀影熱情。另一方面，旅遊市場火爆和杭州亞運會賽事分散了熱度。與賽場上激烈的比賽相比，電影的熱鬧程度顯得有些「下風」。

二級市場反應平淡

較為意外的是，中秋國慶長假，消費市場熱火朝天，但在二級市場上，投資者情緒渙散，與此前高漲的預期形成了反差。

A股因中秋國慶假期休市，周二（10月3日）先開市的港股成為投資者提前洞悉投資情緒的窗口。

從過去一周港股表現來看，旅遊、餐飲、酒店、影視等與假期經濟有關的行業概念股，對不斷傳出的數據利好反應較為平淡。

具體來看，國慶中秋假期首日（9月29日），假期受益概念就出現搶籌行情，啤酒、餐飲、旅遊、航空、影視、線下零售、節假日概念股、奶制品股等多個消費分支集體爆發。

然而，到了10月3日（港股節後首日），餐飲、旅遊股、航空股、啤酒股等各細分消費板塊均齊齊下挫；隔日（10月4日）假期經濟相關概念繼續走弱；直到最近兩個交易日（10月5-6日），餐飲股、旅遊股、航空股等部分消費板塊才略有反彈。

據富途牛牛行情數據顯示，國慶假期，餐飲、啤酒、旅遊股、航空、酒店、影視股等漲跌幅表現不一。其中，啤酒股、航空股這兩大概念板塊在過去5個交易日表現相對樂觀，累計漲幅分别為2.41%、2.35%。

由於今年的國慶檔電影市場表現「略遜預期」，整個概念板塊指數累跌近5%。歡喜傳媒（01003.HK）、貓眼娛樂（01896.HK）、阿里影業（01060.HK）等影視股均紛紛下挫。

跌幅較大的還有旅遊觀光板塊，國内著名在線旅遊平台攜程集團-S（09961.HK）、同程旅行（00780.HK）均在「十一」期間表現不佳，累計跌幅分别為4.26%、5.46%；包括國内免稅龍頭中國中免（01880.HK）股價也沒有出現明顯回暖。餐飲、酒店相關概念板塊也走勢偏弱。

有投資者主觀猜測，「假期經濟概念股」已經在節前出現一波上漲行情，節後利好出儘是利空；亦有觀點認為，消費股短期漲跌更多是受外部環境影響，過去一周港股行情低開高走的走勢，主要是受跌宕起伏的美聯儲加息預期，以及油價大跌的影響，但短期數據利好已經證明消費行業正加速復蘇，對中長期是利好。

有機構則認為，隨著人員流動所帶動的線下消費需求，將帶動各大受益板塊的業績。

中金公司表示，今年中秋國慶再迎旅遊熱潮，是政策松綁和供給恢復後旅遊消費需求得到充分釋放的體現，有望拉動在線旅遊平台業績再超預期。

對此，該機構持續看好攜程、同程等頭部在線旅遊平台短期内獲得好於市場平均的表現。同時，中金也維持相關公司的收入和盈利預測、評級、目標價不變。

對於港股過去一周「假期經濟概念股」意外走弱是否影響A股下周開市行情。財華社從東財股吧、雪球及富途等多個平台投資者留言，以及相關話題評論來看，多數投資者看好下周A股行情。