「回購增持再貸款」板塊大漲，多家央企出手！

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日期：2024年10月21日 下午2:04作者：飛魚 編輯：Annie

10月21日，「回購增持再貸款」概念股紛紛大漲，截至發稿，東芯股份（688110.SH）漲19.98%，通裕重工（300185.SZ）漲19.83%，邁為股份（300751.SZ）漲6.19%，中遠海發（601866.SH）、兆易創新（603986.SH）、中遠海特（600428.SH）、招商蛇口（001979.SZ）、招商港口（001872.SZ）、招商輪船（601872.SH）均錄得上漲。

此前的10月18日，管理層發佈《關於設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。《通知》明確首期3000億回購增持再貸款進入落地階段，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。

截至10月20日，23家滬深上市公司先後披露公告，表示公司或控股股東已與銀行簽訂貸款協議或取得貸款承諾函，將使用貸款資金用於回購或增持，涉及資金總額超百億元。

多位分析師表示，商業銀行通過「回購增持再貸款」，為上市公司和主要股東提供低成本的資金支持，將向市場注入充足的流動性，穩定投資者預期，同時進一步提升上市公司信心，對於資本市場長遠發展亦是十足的利好。

具體來看，首批參與回購增持貸款的上市公司包括中國石化（600028.SH）、招商蛇口、招商輪船、招商港口、中遠海控（601919.SH）、中遠海發、廣電計量（002967.SZ）、邁為股份、兆易創新、威邁斯（688612.SH）、嘉化能源（600273.SH）、溫氏股份（300498.SZ）、福賽科技（301529.SZ）、陽光電源（300274.SZ）、山鷹國際（600567.SH）、通裕重工、牧原股份（002714.SZ）、中國外運（601598.SH）、中遠海能（600026.SH）、中遠海特、東芯股份、力諾特玻（301188.SZ）、玲珑輪胎（601966.SH）。

尤其吸引投資者關注的是，兩大航運巨頭招商局集團與中遠海運集團，旗下都有多家公司參與了本輪回購增持再貸款。

比如其中招商蛇口公告稱，公司與招商銀行深圳分行簽署《合作協議》，並獲得其出具的《貸款承諾函》。招行深圳分行擬為公司的股票回購項目提供不超過7.02億元的貸款額度，貸款期限12個月，貸款利率原則上不超過2.25%且不超過市場利率。

招商局旗下還有招商輪船、招商港口，均公告與招商銀行深圳分行簽署《合作協議》，分别獲得不超過4.43億元、不超過3.89億元的股票回購項目貸款額度。

申萬宏源分析認為，「招商系」多家上市公司的集體回購/增持方案，有望對其他央企產生示範效應，或催生新一輪以央企為引領的回購、增持潮。

中遠系也強勢出手。中遠海控、中遠海發計劃實施股份回購並注銷，預計回購金額分别為10億元-20億元、1.436億元-2.872億元；中遠海能、中遠海特將獲控股股東增持股份，預計增持金額分别為6.79億元-13.58億元、1.44億元-2.88億元。中國銀行上海分行向中遠海運集團及相關上市公司出具《貸款承諾函》，為本次增持回購提供專項貸款支持。

此外，中國石化本次既參與了增持計劃，也參與了股份回購。中國石化控股股東獲7億元授信用於增持計劃，同時，獲中國銀行不超9億元授信額度用於股份回購。

有市場人士認為，不少央企巨頭旗下資產優質，股息率本身比較高，目前金融機構提供了低成本的資金支持，且明顯低於市場利率，這中間造就了一定的「息差」，企業參與回購增持再貸款，實質上增加了股東的財富，明顯對於上市公司與股東都是利好的。

除了央企，不少民企也積極「嘗鮮」，參與本輪回購增持再貸款，其中，「豬茅」牧原股份暫居專項貸款規模之首，中信銀行將為該公司提供24億元的貸款資金專項用於公司股份回購。

此外，光伏設備龍頭邁為股份也宣佈，公司擬5000萬元至1億元回購股份，公司目前已與中信銀行股份有限公司蘇州分行簽訂《人民幣股票回購專項貸款合同》，貸款金額不超過回購金額的100%。

中信證券在研報中指出，目前支持資本市場發展的互換便利和股票回購增持再貸款兩項創新貨幣政策工具正式啓用，前者將大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力，促進資本市場穩定發展；後者鼓勵上市公司和主要股東回購增持股票，引入中長期資金，完善資本市場逆周期調節機制。長期來看，兩項政策料將有效地提振投資者信心、提升上市公司股東回報和推動資本市場良性發展。

掌如研究院院長何基永亦表示，央行推出回購增持再貸款這一政策，將鼓勵上市公司和主要股東增加對股票的回購和增持，這將直接刺激股市的上漲，「因為回購和增持通常意味著市場對公司未來前景的看好，同時也減輕了市場的供應壓力，有助於增加市場的穩定性。此舉還將帶來資金的更多流動性，因為金融機構可獲得低成本的再貸款支持，從而增加對資本市場的投資。」